政治局會議提出活躍資本市場，中國資產外圍昨夜狂歡後，今日港A股接棒升勢！

7月25日，A股三大股指集體高開，截至發稿，三大指數均升超1%，其中滬指升1.46%，深成指升近2%，創業板指升1.27%。其中，券商股領升兩市，銀行、保險、地產、家電、白酒、汽車等集體跟升。

港股走勢更為猛烈，截至發稿，恒指升近3%，恒科指升超4%，國指升近4%；其中權重科技股均大幅走強，內房股、汽車股升幅居前。

據同花順iFinD數據，按餘額規模口徑統計，截至目前北向資金淨流入超114億元，其中滬股通淨流入超64億元，深股通淨流入近50億元。

南向資金方面，截至發稿淨流入超18.31億元，而值得一提是，昨日實際南下資金已是無懼市場的單邊調整，買入勢頭顯得異常堅決。

在岸、離岸人民幣兑美元均升破7.15關口，日內大升近400點。截至發稿，在岸人民幣報7.1542，離岸人民幣報7.1578。

利好的原因都是一致的，昨日，中共中央政治局會議提出要活躍資本市場，提振投資者信心。本次政治局會議聚焦地產政策，會議指出經濟恢復是會議強調的“波浪式、曲折式”，在加大政策力度同時也要做好政策儲備、預留未來。

盤面表現

A股方面，大金融板塊領升兩市，銀行方面，寧波銀行升超5%，招商銀行升超4%，郵儲銀行、平安銀行升超2%；券商方面，太平洋升停，首創證券升超9%，東吳證券升超6%；保險方面，中國太保升超5%，新華保險升超4%，中國平安升超3%。

中央政治局重新定調樓市，地產產業鏈掀升停潮，迪馬股份、金科股份、中南建設、華遠地產、天房發展、正源股份、皮阿諾、兔寶寶、東方雨虹、志邦家居、蒙娜麗莎等十餘股集體封板。

7月24日政治局會議分析研究當前經濟形勢，部署下半年經濟工作。房地產方面，會議提出“適應我國房地產市場供求關係發生重大變化的新形勢，適時調整優化房地產政策”，機構普遍預計後續或加大力度支持房地產平穩健康發展。

汽車整車板塊拉昇，截至發稿，亞星客車升停，長安汽車升超5%，江鈴汽車、長城汽車、江淮汽車、安凱客車等跟升。

家居股集體大升，其中，皮阿諾、志邦家居、箭牌家居升停，金牌廚櫃、顧家家居、好太太、歐派家居升超7%，瑞爾特、索菲亞升超6%。

大消費也有較好表現，白酒股集體衝高，貴州茅台升近3%，捨得酒業盤中觸及升停，瀘州老窖、山西汾酒、五糧液、水井坊等升幅居前。

7月24日政治局會議分析研究當前經濟形勢，部署下半年經濟工作。會議提出，要提振汽車、電子產品、家居等大宗消費，推動體育休閒、文化旅遊等服務消費。

港股方面，此前低位調整的中概互聯網板塊同樣迎來反攻！截至發稿，百度、京東、快手升超6%，美團、阿里升超4%，騰訊升近4%。

內房股、物管股集體爆發，龍湖集團升近23%，碧桂園服務升超20%，新城發展升超16%，碧桂園、融創中國升超14%。

汽車股強勢上升，小鵬汽車升近11%，蔚來升超9%，吉利汽車、長城汽車升超6%，理想汽車升近4%。

短期提振還是長期樂觀？

近期在市場持續縮量走低、情緒低迷，在此背景下重要會議的落地今日顯然起到強心劑的作用。從昨晚的外圍市場的反饋來看，人民幣匯率升值、中概股反彈、富時A50也出現明顯拉昇。而今日A股能否借消息面的利好完成放量反包的修復仍是關鍵！

業內普遍認為，此次政治局會議後，短期有利於緩解悲觀情緒，市場重回上行週期的可能性較大。

“這是一場‘及時雨’。”中信建投證券策略首席分析師陳果稱。他認為，市場對於政策期待有限的背景下，底部特徵明顯，政治局會議強調“活躍資本市場”的提法有利於強化市場信心，吸引增量資金流入，提振國內消費，推動市場企穩回升。

光大證券首席宏觀分析師高瑞東也在研報中指出，雖然具體的政策舉措還未披露，但短期有望顯著提振市場偏好，大盤有望迎來超跌反彈窗口。

短期提振成為業內共識，不過對於中長期走勢的看法仍存在分歧。有業內人士認為，短期適當樂觀，“中長期來看市場表現如何還不好説，還需關注後續政策出台的情況以及發揮的效能”。

“股價已經在相當程度上充分反映了市場對於短期及中長期的悲觀預期。但整體而言，我們對下半年及中長期的國內經濟發展仍然持較為樂觀的觀點。”諾德基金研究總監羅世鋒此前表示。

對於港股，中信建投首席策略分析師陳果指出，當前港股估值和風險溢價均呈現出明顯的港股底部特徵。歷史上來看，恒生指數在熊市中跌破10倍市盈率是進入底部區域的特徵。本輪今年3月港股估值在銀行流動性危機的催化下再次跌破10倍，確認進入底部區間，5月美債危機的影響下港股估值繼續向下突破9倍，截至7月24日收盤，港股估值達到8.77倍，港股底部特徵已經較為明確。

在昨日政治局會議一眾利好消息放出前，實際南下資金已是無懼市場的單邊調整，買入勢頭顯得異常堅決。

分析人士指出，當前南下資金大舉買入的主要考量的因素還是基於估值層面，以及對後續的政策預期。

陳果指出，從南向資金的層面看，南向資金一般在港股探底的過程中加倉抬升，領先於港股走勢。近期南向資金流入開始抬升，説明市場已對港股底部產生較為明確的判斷，並對未來港股上行較為積極。