01 大盤

昨夜美股三大股指震盪收跌。截至收盤，道指跌 0.52%，納指跌 2.26%，標普跌 1.15%。美國十年國債收益率漲 0.06%，收報2.993%，與兩年期國債收益率倒掛8個基點。恐慌指數VIX收漲 6.21%。布倫特原油收跌 0.57%。現貨黃金收跌 0.01%，報1733.74美元/盎司。美元指數維持高位，收報108.2。

媒體消息稱，美國能源部長格蘭霍姆將利用與印度和日本等國的會談，爭取支持一項旨在限制俄羅斯石油價格的新舉措。格蘭霍姆計劃在訪問悉尼期間會見四方集團的能源部長，還將涉及清潔能源技術所需的關鍵礦物供應進行合作，“希望集結一個擁有更大市場力量、能夠降低價格的買家集團，從而降低俄羅斯石油的價格，削弱普京的利益。”俄羅斯Q2經常賬户盈餘擴大至創紀錄的701億美元。三大股指集體低開。

由於北溪1號的定期檢查，奧地利石油天然氣公司週一收到的天然氣減少了70%。德國能源監管機構表示，將有針對性地填充南部地區儲氣設施。俄羅斯財政部長表示支持俄羅斯天然氣工業股份公司以盧布結算液化天然氣的提議。另外，英國保守黨計劃要求候選人獲得20名保守黨議員的初步支持以參選保守黨領袖，這將大幅削減英國下一任首相的競爭者。

巴克萊和美國銀行表示，6月信用卡數據顯示美國消費者支出疲軟，連續第二個月下降。而消費者支出約佔美國經濟的三分之二，週五將發佈的6月零售數據將受到密切關注，經濟學家預測中值為環比增長0.9%。美國商務部長雷蒙多稱，不擔心美元的強勢，美國實體經濟目前相當強勁。需要關注的，是修復供應鏈，增加供應，以應對全球通脹。白宮新聞祕書讓-皮埃爾預計最新的CPI數據仍將高企。三大股指震盪收跌。

02 行業&個股

行業板塊方面，除公用事業收漲0.63%外，標普其他10大板塊悉數收跌：房地產、日常消費、醫療、原料收跌0.5%以內，工業、金融、能源收跌1%以內，高科技、iShare費城半導體指數和通訊分別收跌1.38%、2.3%、3.03%。

概念板塊方面，航空ETF收跌2.32%，旅行服務板塊跌3.7%，高端酒店萬豪收跌0.03%，愛彼迎跌2.31%，挪威郵輪跌4.94%。太陽能板塊跌5.64%。金融科技板塊方面，PayPal收跌4.03%，巴菲特概念股NU跌5.28%。網絡安全板塊跌1.22%，SQ收跌5.66%。

中概股多數收跌，KWEB收跌6.79%。阿里跌 9.37%，京東跌 3.9%，瑞穗維持京東買入評級，目標價90美元。拼多多跌 10.03%。據中汽協：6月汽車產銷同比增長超20%，新能源創歷史新高。理想跌 4.04%，蔚來跌 8.98%，蔚來就做空報吿給出進一步迴應。小鵬跌 8.96%。

大型科技股多數收跌。蘋果跌 1.48%，郭明錤表示，第二代Apple AR/MR預計2025年上半年出貨。微軟跌 1.18%，谷歌跌 3.03%，谷歌計劃分拆廣吿業務以阻止反壟斷訴訟。亞馬遜跌 3.28%，美國或實行新的税收限制政策，部分亞馬遜賣家考慮轉讓店鋪。特斯拉跌 6.55%，特斯拉蘇州鈑噴中心起火；木頭姐Q2增持小鵬汽車和英偉達，減持特斯拉但仍是重倉股；推特表示，與馬斯克的協議未終止，將繼續根據協議提供馬斯克合理要求的信息，並努力採取所有必要的措施來完成交易。Meta跌 4.68%。Rivian跌6.44%，特斯拉的競爭對手Rivian計劃裁員數百人，裁員將集中在非製造業崗位，包括職能重複的團隊。

03 公司焦點

1.推特(TWTR.US)：馬斯克終止交易的行為是“無效和錯誤的”

推特週一在一份信中表示，特斯拉CEO埃隆·馬斯克終止以440億美元收購該公司的協議的行為是“無效和錯誤的”。

美東時間7月8日，馬斯克表示將終止以440億美元收購推特的協議，理由是推特嚴重違反了協議中的多項條款。馬斯克在一份監管文件中給推特的一封信中表示，推特對該社交平台上虛假賬户的數量做出了“誤導性陳述”，同時沒有提供關於如何評估虛假賬户在社交平台中的普遍程度的信息，且該公司此前提供的信息“帶有附加條件、使用限制或其他人為的格式化特徵”，使其“用處很小”，這些都表明推特沒有“履行合同義務”。

此外，馬斯克還表示，推特沒有正常的業務運作，實行了招聘凍結、解僱了高級領導人、並出現了其他重大離職，該公司沒有得到母公司對其業務行為變化的同意，是對合並協議的 “重大違反”。

對此，推特迴應稱，將對馬斯克採取法律行動以執行這宗併購交易。據悉，推特已聘請併購法重量級律師事務所Wachtell，Lipton，Rosen & Katz，準備起訴馬斯克。Wachtell，Lipton，Rosen & Katz的律師William Savitt在週一的這份信中表示，“推特沒有違反協議規定的任何義務”，雙方的協議仍然有效。“正如推特所做的，該公司將繼續提供馬斯克根據協議合理要求的信息，並努力採取一切必要措施完成交易。”“推特保留所有合同、法律和其他權利，包括具體執行馬斯克在雙方協議下的義務的權利。”

2.郭明錤：第二代Apple AR/MR預計2025年上半年出貨

第一代蘋果 AR/MR頭盔產品還未發佈，郭明錤11日又在個人推特上發佈第二代Apple AR/MR頭盔預測更新報吿。郭明錤表示，第二代Apple AR/MR頭盔可能有高階與較低售價兩個機型，預計在2025年上半年出貨，零組件供應商預計自2024年下半年開始供貨。同時，受益於第二代Apple AR/MR產品細分策略（高低售價兩款機型）和生態系統，蘋果AR/MR頭盔的出貨量最快可能在2025年或2026年達到1000萬台。

對於蘋果AR/MR頭盔來説，其昂貴的Pancake透鏡是關鍵光學部件，該部件將直接影響用户視覺體驗與產品外觀設計。第一代Apple AR/MR頭盔將配備兩個3P Pancake模塊，其Pancake透鏡的總成本約為30-40美元，價值大概等同於20個高端7P鏡頭。而第二代Pancake鏡頭的成本將會增加，以改善視覺體驗和外形設計。

郭明錤稱，第一代Apple AR/MR的Pancake透鏡供應商為玉晶光 (主要供應商) 與揚明光 (第二供應商)。GIS為Pancake透鏡貼合供應商。預計以上供應商均繼續在第二代供應鏈中，大立光可能成為第二代Apple AR/MR頭盔的Pancake透鏡新供應商，預計將在台中新廠房為此訂單擴產。

上月24日，郭明錤預測，Apple將成為元宇宙頭戴設備產業的遊戲規則改變者，認為在Apple 2023年1月推出AR/MR頭盔後，其全球競爭對手將爭相模仿，推動行業進入下一個快速成長階段，並將促進相關服務與內容的生態發展。此外，中國市場龐大的潛在需求，也將促進AR/MR頭盔產業持續快速成長。

3.Q2全球PC出貨量同比下降15.3% 聯想、惠普、戴爾、宏碁、蘋果前五

7 月 11 日消息，據IDC，22 Q2全球傳統 PC 出貨量同比下降 15.3%，共計 7130 萬台。這是繼兩年增長後，連續第二個季度出貨量下降。傳統 PC 包括台式機、筆記本和工作站，不包括平板電腦或 x86 服務器。

儘管最近需求有所下降和減弱，但 PC 總銷量仍與疫情初期基本一致 ——20Q2的銷量為 7430 萬台，仍遠高於 2020 年疫情前水平。IDC 數據顯示，18Q2和 19 Q2的銷量分別為 6210 萬台和 6510 萬台。

22Q2全球 PC 市場份額前五位分別為：聯想集團（24.6%）、惠普（18.9%）、戴爾（18.5%）、宏碁（6.9%）、蘋果（6.7%）。從全球 PC 市場前五大供應商來看，儘管前三名的排名沒有改變，但蘋果跌入了第五位，與華碩並列，主要原因在於該季度蘋果的產量有所下降；在供應因素得到緩解的情況下，預計蘋果將在今年下半年提高產量。本期中，宏碁排名第四。

04 今日前瞻

今日重點關注的財經數據

（1）17:00 歐元區7月ZEW經濟景氣指數

（2） 19:00 英國央行行長貝利發表講話

（3） 24:00 EIA公佈月度短期能源展望報吿

（4）次日01:00 英國央行行長貝利發表講話

（5）次日04:30 美國至7月8日當週API原油庫存