01 大盤

昨夜美股三大股指震盪走高。截至收盤，道指漲 1.85%，納指漲 3.06%，標普漲 2.47%。美國十年國債收益率漲 0.5%，收報2.832%，相較兩年期國債收益率差20個基點。恐慌指數VIX收跌 5.41%。WTI和布倫特原油均漲超2%。現貨黃金收漲 0.45%，報1894.3美元/盎司。美元指數維持高位，收報103.68。

盤前，美國公佈兩項重磅數據。第一季度GDP意外錄得 -1.4%，為2020年第二季度以來首次錄得負值。核心PCE物價指數為5.2%，低於預期的5.4%。CNBC指出，2022年前三個月，眾多因素共同影響了經濟增長。包括持續上升的奧密克戎變異株感染人數，通脹飆升至80年代以來的最高水平，以及俄烏衝突帶來的外溢效應。

有機構對GDP表達了相對樂觀的看法，稱本次GDP大幅不及預期，最大拖累是淨出口——出口大幅下滑5.9%，進口環比大增17.7%，僅這一項就將GDP拖累-3.2%。如果扣掉淨出口一項的大幅拖累，一季度GDP環比增速會從現在的-1.4%升到+1.78%。所以這項數據未必影響美聯儲加息。在Meta、Paypal、高通等超預期財報的助推下，三大股指紛紛走高。

盤後，蘋果Q1業績超預期增長，新增回購900億，但二季度營收或因受疫情等影響而同比減少40-80億美元，且供應鏈問題將加劇。亞馬遜Q1意外虧損，收入增長20年來最差。美股科技股盤後全線走低。

02 行業&個股

行業板塊方面，標普11大板塊悉數收跌，費城半導體指數SOXX、高科技、通訊、能源分別收漲5.51%、4%、4%、3.03%，房地產、原料、日常消費、醫療、金融、工業和公用事業均漲超1%。

概念板塊方面，航空ETF收漲2.04%，旅行服務板塊漲2.98%，高端酒店萬豪收漲2.42%，愛彼迎漲4.93%，挪威郵輪漲3.57%。太陽能板塊漲0.52%。金融科技板塊方面，PayPal漲11.48%，巴菲特概念股NU跌2.69%。網絡安全板塊漲2.89%，SQ收跌4.71%。

中概股多數收漲，KWEB漲1.43%。阿里漲 2.93%，2021年全球雲計算IaaS市場：亞馬遜穩居第一，阿里雲排名第三。京東漲 0.68%，拼多多漲 1.42%。Archegos崩盤案主角Hwang被指控欺詐，面臨高達380年刑期。蔚來漲 1.01%，理想跌 0.27%，小鵬漲 1.52%。

大型科技股多數收漲。蘋果漲 4.52%，蘋果Q1每股收益及營收超出預期，但下季營收受疫情影響的金額將在40-80億美元之間，且供應鏈問題將加劇；歐盟將就蘋果Apple Pay提起反壟斷指控：最高罰款蘋果全球營業額的10%。微軟漲 2.26%，動視暴雪股東批准了微軟的收購提議。谷歌漲 3.82%，亞馬遜漲 4.65%，亞馬遜Q1每股收益及營收遜於預期，通脹給公司造成了20億美元的損失。特斯拉跌 0.45%，馬斯克揚言接下來要收購可口可樂。Meta漲 17.59%，Q1日活用户數據回暖，中期增長壓力猶在。

03 公司焦點

1.蘋果一季度業績超預期增長 新增回購900億 疫情及俄烏負面衝擊

Q1營業收入同比增長8.59%至972.78億美元（預期939.8億美元），環比下降逾21%；調整後EPS同比增長8.57%至1.52美元（預期1.43美元），環比下降27.6%。

核心產品iPhone營收同比增長約5.5%至505.7億美元，去年Q4同比增9%並創新高；服務營收同比增長17.3%至198.21億美元，連續五個季度創新高，去年Q4同比增長24%。

蘋果公司此次依舊沒有提供下季前瞻指引。以新冠疫情帶來的不確定性為由，自2020年2月以來，蘋果就不再提供官方指引。受疫情、退出俄羅斯市場、高通脹及供應鏈等問題影響，二季度營收可能同比減少40-80億美元。

2.亞馬遜一季度意外虧損，收入增長20年來最差 盤後一度重挫超12%

Q1淨銷售同比增長7.3%至1164.0億美元（預期1164.3億美元），創二十年來最慢增速。EPS虧損7.56美元（預期8.40美元），同比轉盈為虧。

其中，北美地區淨銷售同比增長7.6%至692.4億美元（預期678億美元）；國際淨銷售額同比下降6.2%至287.6億美元（預期297.8億美元）。

分業務來看：線上商鋪淨銷售同比下降3.3%至511.3億美元（預期515.0億美元），AWS淨銷售同比增長37%至184.4億美元（預期182.5億美元），訂閲服務淨銷售同比增長11%至84.1億美元（預期85.5億美元），實體店淨銷售額同比增長17%至45.9億美元（預期43億美元），廣吿業務錄得78.8億美元（預期81.7億美元）；在美國電動車品牌Rivian的投資中錄得76億美元的虧損，因為該公司的市值在本財季中蒸發超過一半，淨虧損達38億美元。

預計Q2收入為1160-1210億美元（預期1255億美元），按照其業績指引數據，取值中位數1185億美元，亞馬遜的增長率將再創新低達4.8%。運營虧損10-盈利30億美元（預期盈利68億美元）。

04 今日前瞻

今日重點關注的財經數據

（1）17:00 歐元區4月CPI年率初值及月率

（2）17:00 歐元區第一季度GDP年率初值

（3）20:30 美國3月核心PCE物價指數年率

（4）20:30 美國3月核心PCE物價指數月率

（5）20:30 美國3月個人支出月率

（6）22:00 美國4月密歇根大學消費者信心指數終值