本文來自格隆匯專欄：海榕財富風險投研，作者：海榕君

週末新能源行業有一個利空：31歲連鎖企業 創始人駕駛蔚來ES8 出現交通事故，導致死亡，並且是在啟用自動駕駛功能（NOP領航狀態）後發生的交通事故。

新能源汽車公司比燃油車公司估值高很多 ，就拿 新能源行業龍頭特斯拉來説 ，現在市值是7100億美元 ，燃油車領域的龍頭豐田汽車3000億美元 ，很重要一個原因是 兩種類型的公司是完全不同的商業模式 ：原來燃油汽車買完車以後 ，除了去4S店維護之外，基本和 車廠 沒有什麼關係了 ，但是 進入新能源車時代以後， 除了買車費用之外 ，車廠會給你推送 各種增值服務，其中一個就是 自動駕駛 或者輔助駕駛 功能，並且是按月付費或者按年付費的 。市場喜歡 新能源車這種接近永續的收費模式 ，估值的時候是按類SAAS行業 估值 ，但是 如果輔助駕駛 經常出現這種導致死亡的事件，政策上可能會有一些限制 ，明天市場可能會有一個正向的反應。

A股有一個特點：每一次機構配置一個行業佔比超過20% ，就會迎來調整，例如去年Q2的醫藥到22%，三季度開始配置比例下行，Q4食品飲料到約21%，春節後配置比例下行,有策略分析師分析8月初 新能源行業的佔比已經到了20%。

今年的投資策略是在景氣賽道上找合理估值的公司 ，市場會更為偏好中小市值公司，今年是以小為美。

消費行業已經進入整體合理估值期間 ，不做股票的可以關注消費基金 ，仲景食品和中炬高新 都進入中長期的投資區間，仲景食品的邏輯是 從2個省份向6個省份拓展業務 ，經銷商反饋銷售還可以， 中炬高新5年“雙百計劃”：希望可以在2019~2023年這5年的時間裏實現健康食品產業年營業收入過百億元、年產銷量過百萬噸的“雙百”目標，根據分析師的預期，中炬高新 預期2021年有10億淨利潤 ，現在 294億 市值 ，對應29倍PE ， 中炬高新的風險是大股東姚老闆現在沒有錢，員工工資都發不出來了，在8月11日的公吿中，姚老闆的股票被強平，新的平倉線預估在33.6元，如果跌破這個價格，估計還會繼續被強平，不過不用恐慌，這種往往是情緒帶動的下跌，往往有超額收益機會。

再説説週末其他的公司：

• 寧德時代是現在最優秀的基金經理，一入股肯定暴漲，漲完再減持，業績肯定比很多基金經理還牛，週五永福股份披露 ：寧德時代減持不超過3%的股份。

• 騰訊阿里可能要多交税了，財新網週三援引税務官員的話報道稱，中國監管機構正在考慮收緊所謂的“關鍵軟件企業”的資格標準，對互聯網公司享受的減税優惠提出更嚴格的要求。

• 格力電器的分紅方案下來了：每10股分紅30元，按現在的股價對應6.5%股息率，本次權益分派股權登記日為:2021 年 8 月 20 日，除權除息日為:2021 年 8 月 23 日。

• CDMO企業凱萊英 披露中報 ：2021半年營收17.6億 元，同比增長39.04%，歸母淨利潤 7.22億，同比增長 30.37%，  如果只看2季度 ，營收9.83億，同比增長 24.36%， 歸母淨利潤2.75億，同比 32.48% ,亮點是化學大分子業務收入同比增長 98.39%，增加新客户 10 餘家。高瓴資本這個季度 減持凱萊英 50%倉位，仍然持有220萬股 ，高瓴賣出我估計可能是估值問題 ，短期漲的有點多 。

  

• 長春高新披露中報：2021半年營收 49.6億元，同比增長26.7%，歸母淨利潤19.2億元，同比增長46.8%，如果只看2季度的金賽藥業 ，收入19.45億元（+49.1%），淨利潤9.81億元（+60.1%），利潤端略超市場預期。長春高新前一段跌停的時候，我已經説了大概率在底部了，下跌不改變行業景氣度，生長激素的滲透率現在仍然不高 ，加上 長春高新未來有成人生長激素 ，市場的天花板進一步會打開 。