本文來自格隆匯專欄:海榕財富風險投研,作者:海榕君
週末新能源行業有一個利空:31歲連鎖企業 創始人駕駛蔚來ES8 出現交通事故,導致死亡,並且是在啟用自動駕駛功能(NOP領航狀態)後發生的交通事故。
新能源汽車公司比燃油車公司估值高很多 ,就拿 新能源行業龍頭特斯拉來説 ,現在市值是7100億美元 ,燃油車領域的龍頭豐田汽車3000億美元 ,很重要一個原因是 兩種類型的公司是完全不同的商業模式 :原來燃油汽車買完車以後 ,除了去4S店維護之外,基本和 車廠 沒有什麼關係了 ,但是 進入新能源車時代以後, 除了買車費用之外 ,車廠會給你推送 各種增值服務,其中一個就是 自動駕駛 或者輔助駕駛 功能,並且是按月付費或者按年付費的 。市場喜歡 新能源車這種接近永續的收費模式 ,估值的時候是按類SAAS行業 估值 ,但是 如果輔助駕駛 經常出現這種導致死亡的事件,政策上可能會有一些限制 ,明天市場可能會有一個正向的反應。
A股有一個特點:每一次機構配置一個行業佔比超過20% ,就會迎來調整,例如去年Q2的醫藥到22%,三季度開始配置比例下行,Q4食品飲料到約21%,春節後配置比例下行,有策略分析師分析8月初 新能源行業的佔比已經到了20%。
今年的投資策略是在景氣賽道上找合理估值的公司 ,市場會更為偏好中小市值公司,今年是以小為美。
消費行業已經進入整體合理估值期間 ,不做股票的可以關注消費基金 ,仲景食品和中炬高新 都進入中長期的投資區間,仲景食品的邏輯是 從2個省份向6個省份拓展業務 ,經銷商反饋銷售還可以, 中炬高新5年“雙百計劃”:希望可以在2019~2023年這5年的時間裏實現健康食品產業年營業收入過百億元、年產銷量過百萬噸的“雙百”目標,根據分析師的預期,中炬高新 預期2021年有10億淨利潤 ,現在 294億 市值 ,對應29倍PE , 中炬高新的風險是大股東姚老闆現在沒有錢,員工工資都發不出來了,在8月11日的公吿中,姚老闆的股票被強平,新的平倉線預估在33.6元,如果跌破這個價格,估計還會繼續被強平,不過不用恐慌,這種往往是情緒帶動的下跌,往往有超額收益機會。
再説説週末其他的公司:
寧德時代是現在最優秀的基金經理,一入股肯定暴漲,漲完再減持,業績肯定比很多基金經理還牛,週五永福股份披露 :寧德時代減持不超過3%的股份。
騰訊阿里可能要多交税了,財新網週三援引税務官員的話報道稱,中國監管機構正在考慮收緊所謂的“關鍵軟件企業”的資格標準,對互聯網公司享受的減税優惠提出更嚴格的要求。
格力電器的分紅方案下來了:每10股分紅30元,按現在的股價對應6.5%股息率,本次權益分派股權登記日為:2021 年 8 月 20 日,除權除息日為:2021 年 8 月 23 日。
CDMO企業凱萊英 披露中報 :2021半年營收17.6億 元,同比增長39.04%,歸母淨利潤 7.22億,同比增長 30.37%, 如果只看2季度 ,營收9.83億,同比增長 24.36%, 歸母淨利潤2.75億,同比 32.48% ,亮點是化學大分子業務收入同比增長 98.39%,增加新客户 10 餘家。高瓴資本這個季度 減持凱萊英 50%倉位,仍然持有220萬股 ,高瓴賣出我估計可能是估值問題 ,短期漲的有點多 。
長春高新披露中報:2021半年營收 49.6億元,同比增長26.7%,歸母淨利潤19.2億元,同比增長46.8%,如果只看2季度的金賽藥業 ,收入19.45億元(+49.1%),淨利潤9.81億元(+60.1%),利潤端略超市場預期。長春高新前一段跌停的時候,我已經説了大概率在底部了,下跌不改變行業景氣度,生長激素的滲透率現在仍然不高 ,加上 長春高新未來有成人生長激素 ,市場的天花板進一步會打開 。