《大行》花旗降中國飛鶴(06186.HK)目標價至4.3元 料去庫存於9月完成
花旗發表研究報告指,中國飛鶴(06186.HK)上半年業績符合此次預告,但管理層大幅下調下半年預測,目前預期全年收入將持平,意味着下半年收入或按年跌跌12%,跌幅較上半年的9%擴大。
花旗維持對其「中性」評級,目標價由5.5元下調至4.3元,指出渠道去庫存對收入帶來拖累,管理層預告去庫存將於9月逐步完成,憧憬第四季銷售將按季改善,又指正在註冊的新產品有望推動未來銷售,但目前時間表尚未明。
因應最新業績表現,該行將中國飛鶴2025至2027年淨利潤預測分別下調21%、5%及2%,撇除生物資產公允價值損失後預期今年收入將跌12%,2026及2027年收入料各增長2%,2025至2027年各年核心淨利潤料分別下跌33%、回升10%及下跌4%;明年有望迎來毛利率復甦。
關注uSMART

重要提示及免責聲明
盈立證券有限公司(「盈立」)在撰冩這篇文章時是基於盈立的內部研究和公開第三方信息來源。儘管盈立在準備這篇文章時已經盡力確保內容為準確,但盈立不保證文章信息的準確性、及時性或完整性,並對本文中的任何觀點不承擔責任。觀點、預測和估計反映了盈立在文章發佈日期的評估,並可能發生變化。盈立無義務通知您或任何人有關任何此類變化。您必須對本文中涉及的任何事項做出獨立分析及判斷。盈立及盈立的董事、高級人員、僱員或代理人將不對任何人因依賴本文中的任何陳述或文章內容中的任何遺漏而遭受的任何損失或損害承擔責任。文章內容只供參考,並不構成任何證券、虛擬資產、金融產品或工具的要約、招攬、建議、意見或保證。監管機構可能會限制與虛擬資產相關的交易所買賣基金僅限符合特定資格要求的投資者進行交易。文章內容當中任何計算部分/圖片僅作舉例說明用途。
投資涉及風險,證券的價值和收益可能會上升或下降。往績數字並非預測未來表現的指標。請審慎考慮個人風險承受能力,如有需要請諮詢獨立專業意見。