《大行》美銀證券升比亞迪電子(00285.HK)目標價至45.5元 維持「中性」評級
美銀證券研究報告表示,比亞迪電子(00285.HK)上半年業績符合預期,淨利潤為17億元人民幣,毛利率為6.9%按年基本持平。營運利潤率因研發費用減少而提升0.2個百分點至1.7%。
美銀證券注意到,折疊iPhone較高的平均售價(ASP)短期內有助於支撐收入,但鑑於藍思科技(06613.HK)也在提升其鈦合金外殼能力,市場份額擴張可能較困難。該行讚賞比亞迪電子在業務多元化方面的努力,但作為AI伺服器供應鏈的新進入者,可能需時才能提供顯著貢獻。
美銀證券微調2025年預測以反映業績,同時將2026至2027年預測上調2%至9%,以反映新業務的潛在上行空間;目標價從42港元上調至45.5港元(維持2026年14倍市盈率不變),又因估值合理而維持「中性」評級。
關注uSMART

重要提示及免責聲明
盈立證券有限公司(「盈立」)在撰冩這篇文章時是基於盈立的內部研究和公開第三方信息來源。儘管盈立在準備這篇文章時已經盡力確保內容為準確,但盈立不保證文章信息的準確性、及時性或完整性,並對本文中的任何觀點不承擔責任。觀點、預測和估計反映了盈立在文章發佈日期的評估,並可能發生變化。盈立無義務通知您或任何人有關任何此類變化。您必須對本文中涉及的任何事項做出獨立分析及判斷。盈立及盈立的董事、高級人員、僱員或代理人將不對任何人因依賴本文中的任何陳述或文章內容中的任何遺漏而遭受的任何損失或損害承擔責任。文章內容只供參考,並不構成任何證券、虛擬資產、金融產品或工具的要約、招攬、建議、意見或保證。監管機構可能會限制與虛擬資產相關的交易所買賣基金僅限符合特定資格要求的投資者進行交易。文章內容當中任何計算部分/圖片僅作舉例說明用途。
投資涉及風險,證券的價值和收益可能會上升或下降。往績數字並非預測未來表現的指標。請審慎考慮個人風險承受能力,如有需要請諮詢獨立專業意見。