《大行》大華繼顯升信義光能(00968.HK)評級至「買入」 中期業績符預期
大華繼顯發表研究報告指,信義光能(00968.HK)上半年盈利按年跌58.8%,符合預期;收入按年降6.5%;太陽能玻璃業務的利潤率降至11.4%,主要是由於均價低迷和持續的固定成本壓力。基於政策刺激和供應約束推動重新評級潛力,將集團評級上調至「買入」,目標價3.6元。
該行表示,信義光能管理層將今年的有效年熔化量指引由908萬噸下調至813.7萬噸,即料按年下降10.3%,又預計在明年首季印尼新產能投產之前,保持保守的供應立場。
該行將今年盈測下調8%,2026及27年盈測上調2%和5%,以反映今年銷量預測下降及預期明年產品價格復甦。該行相信,市場情緒及政策支持會是該股重新評級的關鍵催化劑。
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