中慧生物-B（02627.HK）於 2025 年 7 月 31 日至 8 月 5 日招股，擬全球發售 3,344.26 萬股 H 股，每股發售價15.5 港元；以上限計算，最多集資約 5.18 億港元。每手 200 股，一手入場費約 3,131.26 港元。預計股份將於 2025 年 8 月 8 日登陸聯交所主板。

中慧生物：內地創新疫苗研發企業

發行比例：全球擬發售股份 3,344.26 萬股，其中香港公開發售 334.44 萬股（10%），國際發售 3,009.82 萬股（90%），並設有 15% 超額配股權。

發行價格：每股發售價15.5 港元，一手入場費約 3,131 港元（以最高價及常規手續費估算）。

發行日期：2025 年 7 月 31 日至 8 月 5 日

上市日期：預計 2025 年 8 月 8 日

IPO 保薦人：中信證券（香港）、招銀國際為其聯席保薦人。

公司簡介

公司成立於 2015 年，總部位於江蘇泰州，聚焦創新型與技術升級型疫苗的研發、生產與商業化。核心產品為國內首款四價流感病毒亞單位疫苗「慧爾康欣」，已於 2023 年 5 月獲批並在同年 9 月啟動銷售。產品管線還包括凍乾人用狂犬病疫苗、帶狀皰疹疫苗、13價肺炎結合疫苗等 13 款在研產品，覆蓋呼吸道、狂犬病及老年疾病等多個領域。

財務資訊

截至 2023、2024 年及 2025 年前三個月，公司營收分別為 5,216.8 萬元、2.596 億元及 41.3 萬元人民幣；同期毛利-2,034.3 萬元、1.515 億元及-362.5 萬元；淨虧損 4.2 億元、2.6 億元及 8,731.7 萬元。隨着四價流感疫苗商業化，2024 年收入同比增長近四倍，虧損收窄約 39%。截至 2025 年 3 月 31 日，公司現金及等價物 1.15 億元，經營現金流-0.22 億元；2024 年研發開支 2.06 億元，佔經營開支近五成。

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