中慧生物-B（02627.HK）于 2025 年 7 月 31 日至 8 月 5 日招股，拟全球发售 3,344.26 万股 H 股，每股发售价15.5 港元；以上限计算，最多集资约 5.18 亿港元。每手 200 股，一手入场费约 3,131.26 港元。预计股份将于 2025 年 8 月 8 日登陆联交所主板。

中慧生物：内地创新疫苗研发企业

发行比例：全球拟发售股份 3,344.26 万股，其中香港公开发售 334.44 万股（10%），国际发售 3,009.82 万股（90%），并设有 15% 超额配股权。

发行价格：每股发售价15.5 港元，一手入场费约 3,131 港元（以最高价及常规手续费估算）。

发行日期：2025 年 7 月 31 日至 8 月 5 日

上市日期：预计 2025 年 8 月 8 日

IPO 保荐人：中信证券（香港）、招银国际为其联席保荐人。

公司简介

公司成立于 2015 年，总部位于江苏泰州，聚焦创新型与技术升级型疫苗的研发、生产与商业化。核心产品为国内首款四价流感病毒亚单位疫苗「慧尔康欣」，已于 2023 年 5 月获批并在同年 9 月启动销售。产品管线还包括冻干人用狂犬病疫苗、带状疱疹疫苗、13价肺炎结合疫苗等 13 款在研产品，覆盖呼吸道、狂犬病及老年疾病等多个领域。

财务资讯

截至 2023、2024 年及 2025 年前三个月，公司营收分别为 5,216.8 万元、2.596 亿元及 41.3 万元人民币；同期毛利-2,034.3 万元、1.515 亿元及-362.5 万元；净亏损 4.2 亿元、2.6 亿元及 8,731.7 万元。随着四价流感疫苗商业化，2024 年收入同比增长近四倍，亏损收窄约 39%。截至 2025 年 3 月 31 日，公司现金及等价物 1.15 亿元，经营现金流-0.22 亿元；2024 年研发开支 2.06 亿元，占经营开支近五成。

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