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《大行》摩通升泡泡瑪特(09992.HK)目標價至340港元 重申為行業首選
阿思達克 07-16 09:59
摩根大通發表報告指,就泡泡瑪特(09992.HK)發盈喜,料2025年上半年收入按年增逾2倍至136.7億元人民幣(下同),經調整淨利潤(PAT)按年增逾3.5倍至45億元,意味期內淨利潤率或按年升約10個百分點至32%;表現較該行預期高24%。 報告指,股份過去3及12個月已累計升60%及5.88倍,同期恆指升幅為15%及39%,料短期股價或面臨獲利回吐壓力,但仍建議趁低買入,認為公司長期的的投資邏輯依然穩固,包括其強大的IP營運能力和IP變現模式。該行上調盈利預測,最新料2025全年收入及淨利潤分別達304億及94億元,2025至2027年收入及盈利年均複合增長率達23%及25%;重申其為中國消費板塊首選,將目標價由330港元上調至340港元,予「增持」評級。
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