研報掘金丨國金證券:新易盛2Q25業績超預期,上調盈利預測,維持“買入”評級
國金證券研報指出,新易盛預計1H25淨利潤37億元-42億元,同比增長328%-385%;對應2Q25淨利潤21.3億元-26.3億元,同比增長294%-386%,環比增長35%-67%,業績超預期。800G等高速率光模塊放量,帶動公司增收增利。認為受到關税不確定性影響,2Q公司部分高速光模塊產品可能存在提前出貨的情況,進一步增高業績。展望26年,多重利好有望逐步釋放。AEC是ASIC機櫃內優選連接方案,LPO適用於數據中心機櫃內服務器到交換機的連接,具有低功耗、低成本優點,公司在AEC、LPO均有佈局,有望形成第二增長曲線,拉高盈利質量。考慮到高速光模塊需求超預期、公司盈利能力強,上調盈利預測,維持“買入”評級。
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