研报掘金丨国金证券:新易盛2Q25业绩超预期,上调盈利预测,维持“买入”评级
国金证券研报指出,新易盛预计1H25净利润37亿元-42亿元,同比增长328%-385%;对应2Q25净利润21.3亿元-26.3亿元,同比增长294%-386%,环比增长35%-67%,业绩超预期。800G等高速率光模块放量,带动公司增收增利。认为受到关税不确定性影响,2Q公司部分高速光模块产品可能存在提前出货的情况,进一步增高业绩。展望26年,多重利好有望逐步释放。AEC是ASIC机柜内优选连接方案,LPO适用于数据中心机柜内服务器到交换机的连接,具有低功耗、低成本优点,公司在AEC、LPO均有布局,有望形成第二增长曲线,拉高盈利质量。考虑到高速光模块需求超预期、公司盈利能力强,上调盈利预测,维持“买入”评级。
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