《大行》美銀:蜜雪(02097.HK)基本面或無法支撐現有估值 評級降至「跑輸大市」
美銀發表研究報告指,蜜雪集團(02097.HK)近日再創新高,3月初上市至今股價累升約1.8倍,現價水平對應今明兩年預測市盈率約40倍及33倍。美銀指出,雖然蜜雪是中國最大且最優秀的現製茶飲品牌,但認為其基本面或無法支撐現有估值,近期資金流動推動其估值提升,但近期升勢已反映眾多利好因素,強調資金流無法永遠為股價帶來支持,又指蜜雪是否屬於「新消費」板塊仍存有爭議,認為蜜雪的每股盈利上行空間或遠低於泡泡瑪特(09992.HK)等IP公司。
美銀將評級從「中性」降至「跑輸大市」,不過基於中國業務表現強勁,將今明兩年每股盈利預測上調3.4%,收入分別上調2%及2.2%,目標價由400元上調至465元。
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