《大行》美银:蜜雪(02097.HK)基本面或无法支撑现有估值 评级降至「跑输大市」
美银发表研究报告指,蜜雪集团(02097.HK)近日再创新高,3月初上市至今股价累升约1.8倍,现价水平对应今明两年预测市盈率约40倍及33倍。美银指出,虽然蜜雪是中国最大且最优秀的现制茶饮品牌,但认为其基本面或无法支撑现有估值,近期资金流动推动其估值提升,但近期升势已反映众多利好因素,强调资金流无法永远为股价带来支持,又指蜜雪是否属于「新消费」板块仍存有争议,认为蜜雪的每股盈利上行空间或远低于泡泡玛特(09992.HK)等IP公司。
美银将评级从「中性」降至「跑输大市」,不过基于中国业务表现强劲,将今明两年每股盈利预测上调3.4%,收入分别上调2%及2.2%,目标价由400元上调至465元。
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