寧德時代(03750.HK) 於2025年5月12日-5月15日招股，公司擬發售1.18億股，最高發售價263.00港元，每手100股，預期股份將於2025年5月20日開始在聯交所買賣。

寧德時代：全球領先的新能源電池製造商，專注於電動汽車和儲能系統的技術創新與發展

發售比例：計畫中國香港發售股份884.21萬股，占比7.5%；國際發售股份約1.09億股，占比92.5%，另有1768.41萬股超額配股權

發售價格：最高發售價263.00港元，每手買賣單位100股，入場費約26565.24港元

發售日期：2025年5月12日至5月15日

上市日期：2025年5月20日

IPO保薦人：中國國際金融香港證券有限公司、中信建投（國際）融資有限公司、J.P. Morgan Securities (Far East) Limited、Merrill Lynch (Asia Pacific) Limited

（圖源：寧德時代招股書）

公司簡介

寧德時代新能源科技股份有限公司（CATL）成立於2011年，總部位於中國福建省寧德市，是全球領先的動力電池和儲能系統解決方案提供商。公司專注於研發和製造用於電動汽車和儲能系統的鋰離子電池，致力於推動全球能源結構的轉型與可持續發展 。在最新的募資專案中，寧德時代計畫將約90%的募集資金用於匈牙利專案的第一期和第二期建設。這一戰略投資將進一步提升公司在全球新能源市場中的競爭力，鞏固其在歐洲市場的領先地位。此外，寧德時代還積極推進高鎳電池、儲能系統等技術的研發，以滿足全球市場對高性能電池產品日益增長的需求。

財務資訊

在新能源汽車行業激烈的價格戰和鋰電池價格持續低迷的背景下，寧德時代依舊展現出強勁的財務表現。2024年，公司實現全年營收3620.13億元，歸母淨利潤507.45億元，較去年同比增長15%。即使在市場環境挑戰重重的情況下，寧德時代依然保持了盈利的增長。進入2025年，寧德時代的業績延續了強勢增長趨勢，2025年第一季度營收達到847.05億元，淨利潤為139.63億元，同比增速高達32.85%。綜合毛利率為24.4%，環比呈現持續攀升的態勢，彰顯了其在成本控制和盈利能力方面的優勢。此外，寧德時代自上市以來，已累計分紅接近600億元。特別是在2023年和2024年，公司連續兩年分紅率高達50%，充分體現了其強大的盈利能力和回報股東的決心。

首日認購表現

寧德時代的香港公開發售首日表現異常火熱，認購情況堪稱熾熱。公開發售部分在短短時間內便獲得了21倍的超額認購，吸引了約517億港元的認購資金，展現出市場對該公司強勁前景的高度認可。由於需求極為旺盛，寧德時代採取了向港交所申請豁免回補機制，這一操作在歷史上極為罕見。散戶認購的比例僅為7.5%，與一般熱門新股的50%相差甚遠，使得中簽難度大幅增加。

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