今天A股整體早盤不慍不火，但港股那邊的情緒太旺了，午後進一步加強，恆科漲幅超過4%，衝出了10月的高點，於是A股也被帶動了。

然而2點後行情戛然而止，港股大跳水，帶動A股下跳。A股收市後，恆科繼續下跌，最終收跌近1個點，全天振幅達到驚人的5個點。

這驚險一跳，許多人可能擔憂行情是不是要結束了。需要指出的是，港股今天的跳水，幾乎沒有看到任何小作文。它這個下跌，更多是交易面的因素，漲太多漲太急。

當前港股處在的環境，外部美元指數下跌流動性改善（昨晚美國通脹超預期降息預期進一步推後也沒能拯救美元），內部有兩會的政策期待，此外還加入了AI敘事。

這個環境與10月初是不同的，那個時候外部美元已經走強，內部會議時間還較遠，同時也沒有AI敘事，那個時候是沒有人相信中國的AI能超過美國。

因此，當前港股不具備深跌的基礎，除非上面的三個敘事發生變化。港股現在有點A股先行信號的感覺，港股指數沒大問題，那麼A股也是。剩下的，就是結構性問題。

今天的A股開始交易兩會預期，其實昨天萬科那個新聞就已經標誌着這一博弈的正式開始，只是A股的AI光芒太盛，消費太冷，A股今天才反應，選了白酒和生豬兩個方向。

白酒表現最好的是汾酒、水井坊，今世緣，汾酒和今世緣是春節調研中動銷表現相對較好的公司，水井坊是業績最真實的白酒。

生豬最好的是神農集團和巨星農牧，都漲停了。生豬現在其實基本面沒有改善，有點跟昨天的鋰礦一樣，就是一個高切低交易。當然，生豬這個板塊也持續會博弈產能出清，現在豬價跌得，預計許多豬一季度會重新虧回去。

A股的邏輯，越爛的時候，越是博弈改善的時候。

今天最強的依然是影視，光線傳媒再次漲停，這已經是超過了所有人的預期了。但這種沒有里面的人是很難參與了，它的命運完全掌握在哪吒的票房上，隨時可能戛然而止。

今天表現差的就是高位的AI進一步分歧，依然有一些強的，如首都在線、數據港、視覺中國等，但也有許多大跌的，板塊是在持續鬆動中。這個方向漲了許多了，現在調整一波是很正常的。那麼：

在這種劇烈波動的行情中，如何選擇倉位和板塊去應對？

AI和機器人預計什麼時候重新王者歸來？新的催化劑可能是什麼？預計什麼時間點出現？

白酒生豬是一日遊行情嗎？哪些公司更有反彈彈性？

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