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重塑能源（ 02570.HK ）
招股期︰11月28日至12月3日09:30
招股價︰145 港元至 165 港元
一手入場費︰3333.3 港元，每手20股
聯席保薦人︰中金公司為獨家保薦人
預計上市日︰12月6日
重塑能源（ 02570.HK ）於今日11月28日起至12月3日開啟招股，計畫全球發售482.7萬股H股，其中10%於香港作公開發售，國際配售90%。每股定價145至165港元，每手20股，一手入場費約為3333.3港元，集資最多7.97億港元。重塑能源預計將於12月6日掛牌上市，中金公司為獨家保薦人。
（來源：重塑能源招股書）
公司概況
重塑能源是中國氫燃料電池領域的先行者，專注於氫燃料電池系統、氫能裝備及相關零部件的設計、開發、製造和銷售，並提供氫燃料電池工程開發服務。重塑能源不僅是中國首家同時自主研發及量產燃料電池電堆、膜電極、雙極板的企業，也是氫燃料電池行業首家同時佈局PEM和ALK電解制氫裝備的企業。公司的產品及服務覆蓋制氫到氫能應用的全產業鏈，實現了電-氫-電的協同應用。
根據最新的市場數據，按2023年氫燃料電池系統的銷售額計，重塑能源在中國氫燃料電池系統市場的份額為23.8%，位居首位。在重卡搭載的氫燃料電池系統領域，公司的市場份額更是高達42.4%。截至2024年5月31日，重塑能源的氫燃料電池系統已為中國超過5900輛燃料電池汽車提供動力。
財務情況
根據重塑能源財報數據顯示，2021年、2022年、2023年、2024年5月31日止五個月，重塑能源實現收入分別為約5.24億元、6.05億元、8.95億元、1252.1萬元人民幣；同期，該公司年內虧損分別為約6.54億元、5.46億元、5.78億元、4.09億人民幣。
重塑能源近3年的經營性現金流均為負值，財務負責人邵良明解釋，氫能行業仍處發展初期，需要持續投入在研發之中，近3年每年的研發投入超過2億元人民幣，佔比高達30%，同時，燃料電池汽車的產業補貼政策，限制公司應收帳款的回款週期。
不過他亦說，鑑於訂單結構正在改變，來自非補貼的訂單份額持續增加，相信會縮短回款週期，並改善現金流狀態。
（來源：重塑能源招股書）
重塑能源此次IPO集資所得款項淨額將主要用於以下用途：74.5%用於氫燃料電池系統研發活動及擴產；15.3%用於氫能裝備擴產；7.7%用於海外市場業務拓展；2.5%用於營運資金及一般公司用途。
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