美東時間 1 月 6 日，美股盤後交易中，存儲廠商閃迪（SanDisk，SNDK.US）股價大幅拉升，夜盤一度漲逾 27%，成為當日美股科技板塊中最受關注的個股之一。與此同時，多只存儲相關公司同步走強，顯示市場情緒並非集中在單一公司，而是指向整個細分賽道。

（圖源：uSMART HK app）

從“算力優先”到“數據優先”，AI基礎設施邏輯正在變化

過去兩年，AI投資的核心幾乎完全圍繞“算力”展開。GPU 被視為稀缺資源，資本關注點集中在誰能提供更強的訓練能力、更大的模型規模。但隨著大模型逐步走向落地，AI系統的運行重心正在發生變化。

當前，AI的增長不再只取決於“能不能訓練出來”，而越來越取決於“能不能高效運行、持續調用、反復推理”。在這一過程中，數據的存儲、調取與即時交互開始成為新的瓶頸。

換言之，AI不再只是一次性消耗算力的工程，而逐漸演變為一個高度依賴數據吞吐與即時回應的長期系統。這使得存儲從後台角色，走向AI計算流程的核心位置。

推理與多模態應用放大“數據壓力”，存儲被重新認識

與模型訓練階段相比，推理階段對數據的要求更為複雜。模型需要頻繁讀取歷史資訊、上下文內容和外部資料庫，同時還要不斷寫入日誌、回饋和驗證結果。尤其是在多模態應用場景下，圖像、視頻和音頻等非結構化數據大幅增加，使得數據規模與訪問頻率同步攀升。

在這一背景下，存儲不再只是“容量問題”，而是同時涉及速度、延遲、穩定性與能效。這也是市場重新評估存儲價值的重要原因之一。

多家機構近期指出，隨著AI從集中式訓練走向分佈式推理，數據將不再只停留在雲端，而是廣泛存在於數據中心、邊緣設備以及終端系統中，存儲需求由此呈現出更長週期、更廣覆蓋面的特徵。

閃迪的角色：連接數據中心與邊緣設備的關鍵一環

在這一產業轉變中，閃迪所處的位置具有一定代表性。不同於專注於超大規模數據中心的廠商，閃迪在嵌入式存儲、高性能閃存及終端應用領域具備深厚積累。

隨著 AI 功能逐步向手機、PC、汽車及工業設備等終端滲透，設備端對低延遲、高可靠存儲的需求顯著提升。本地運行 AI 模型，意味著大量數據必須在設備內部完成處理，而非完全依賴雲端。這一趨勢，正在推動終端存儲容量與性能的同步升級。

市場認為，這種結構性變化，使得閃迪不只是受益於行業復蘇，更是站在AI推理與邊緣計算擴展的交匯點。

板塊聯動上漲，存儲不再是“配角”

值得注意的是，閃迪的強勢表現並非孤例。美股盤中，機械硬碟與閃存相關公司普遍上漲，反映出資金對整個存儲板塊的重新配置。

從更宏觀的角度看，AI投資邏輯正在從“單點突破”轉向“系統建設”。如果說前一階段的核心是算力，那麼當前階段，市場開始關注誰能承載不斷增長的數據規模，誰能支撐AI系統長期、高頻運行。

短期波動之下，長期邏輯正在浮現

當然，盤後交易波動本身具有放大效應，短期漲幅並不等同於趨勢的完全確認。但從資金的集體反應來看，市場顯然正在重新思考：在AI邁向規模化應用的過程中，哪些基礎設施才是真正不可替代的部分。

在這一輪再定價中，存儲正逐步從“被忽視的底層硬體”，轉變為AI生態中不可或缺的核心資源。而閃迪的一夜暴漲，更像是這一認知變化在股價層面的集中體現。

如何在 uSMART 上購買閃迪

登入 uSMART HK APP 後，於頁面最右上方點擊「搜索」，輸入標的代碼（SNDK.US）並進入詳情頁，瞭解交易詳情與歷史走勢。點擊右下角「交易」，選擇交易類型，最後填寫交易條件後送出訂單即可。

（圖源：uSMART HK app）