本文來自格隆匯專欄：海榕財富風險投研，作者：海榕君

昨日是中型熔斷市場 ，全市場主流指數全部下跌:  滬深300指數下跌 2.1%, 科創50  下跌 2.5% ，創業板指數下跌 2.34% ，恆生科技下跌 2.98% ，如果看下跌範圍 ，全市場 有3799個公司下跌 ，逆勢上漲的只有598 個 ，主要集中在地產和建材行業。

資金流入地產和建材行業，地產行業前期確實有一些基本面改善 ，原來地產公司 拿地是 “限房價但不限地價價”，導致不少開發商是虧損的，市場對地產非常悲觀，地產股就一直陰跌 ，前一段在保利地產管理層回購不久，有一些城市就開始實施  “限房價又限地價”，多少能讓地產商 喝點湯，市場稍微 樂觀一些 ，但是也僅僅是喝一點湯，國家長期房住不炒的邏輯不會變， 地產股大概率還是反彈行情。

昨日儲能板塊開盤大跌 ，主要原因是：有媒體宣傳，能源局印發關於徵求對《抽水蓄能中長期發展規劃（2021-2025年）》 ，今年3月份國網提出十四五期間新開工20GW，這次能源局發佈的文件為新開工180GW，規劃遠超預期。市場此前一直看好 電化學儲能 ，這個文件出來以後 市場比較擔憂未來電化學儲能的前景 ，今天大部分儲能板塊公司 跌停。其實這個文件已經出來幾天了 ，前期市場 爆炒電化學儲能的時候，市場視而不見 ，等到技術面該調整的時候，就有媒體開始宣傳了 。未來大概率 抽水儲能 和電化學儲能長期並存，互聯補充，電化學儲能發展也不差，由於電化學儲能基數低，在未來五年內，電化學儲能的成長速度還是超過 抽水儲能，這波電化學儲能深跌下來 整體還是機會。

消費板塊大跌主要和昨天公佈的宏觀數據有關，7月經濟數據的下滑程度比想象中要更大一些，社會消費品零售總額同比+8.5%，預期+11.6%，前值+12.1%。 消費板塊短期確實不景氣，但是中長期已經進入可以投資的估值範圍 ，相對於消費互聯網板塊 ，相當於沒有政策的不確定性 ，投資確定性會更高一些 。

醫藥股調整從醫藥明星基金經理葛蘭調倉新能源開始 ，代表了她已經對高估值板塊的醫藥股 沒有信心了 ，像邁瑞醫藥 未來兩年 20% 營收增速 ，對應 60倍PE估值 ，加上 有市場傳言 邁瑞醫藥也會集採 ，市場確實支撐不住這個估值 ，這也是我選擇 易方達全球醫藥的原因 ，醫藥整體還是壓估值過程中 。

再説説其他公司：

• 昨天中國平安1-7月保費公吿了，這次平安直接把新單和續期刪除了。股價低位的同時繼續釋放着冬天的涼意。現在我們只能看到總保費，總保費來看，依然是負增長的。而更重要的新業務價值率，則是要中報才能看到。保費收入是量，新業務價值率是價，平安的銷售正在量價齊跌，平安短期還要涼一段時間，隔壁的招商銀行正通過大財富管理戰略向金融控股集團浩浩蕩蕩的前進。

• 調味品公司千禾味業中報暴雷： 上半年實現營業收入8.86億元，同比+10.82%，實現歸母淨利潤0.66億元，同比-58.09%，摺合Q2單季度實現營收4.08億元，同比-7.24%，實現歸母淨利潤0.26億元，同比-70.08%。

  調味品公司業績下滑可能有三個原因：1.  因為去年一季度疫情的原因，線下消費受到了限制，都窩在家裏練廚藝，二季度疫情緩解，普遍爆發放量，所以今年必須消費品公司的半年報可能不會好看，去年上半年消費類公司的業績是相對失真的。2.  醬油原材料 黃豆 漲價 ，但是龍頭公司海天不提價，導致利潤下滑 3.  社區團購對 調味品公司的影響。

好消息是 ，北向外資依然在買入，昨日淨買入14.7億人民幣，買入最多的公司是通威股份 ，邁瑞醫療，北方稀土 。