本文來自：上海證券報，作者：馬嘉悦

近日，天賜材料的一次調研吸引了眾多知名百億級私募的目光。

Choice數據顯示，本週天賜材料接待了兩百餘家機構的調研，其中出現了凱豐投資、源樂晟、淡水泉、和諧匯一等多家知名百億級私募的身影。

記者採訪獲悉，天賜材料近期備受關注與其佈局電解液儲能市場有直接關係。業內人士直言，拋開個股來説，儲能產業作為風電和光伏的配套設施，有望進入高速發展期，產業鏈上的龍頭股潛力巨大。

天賜材料備受關注

知名公私募機構的扎堆調研讓天賜材料備受市場關注。

Choice數據顯示，本週多家知名機構調研天賜材料。比如睿遠基金、博時基金、易方達基金等公募機構，以及凱豐投資、源樂晟、淡水泉、和諧匯一等多家知名百億級私募。其中，源樂晟基金經理楊建海還親自參與調研。

從調研記錄來看，天賜材料佈局電解液儲能市場的相關動作成為機構關心的重點。

資料顯示，6月11號天賜材料就公吿稱公司定增募集資金總額預計不超過16.65億元，其中3.19億元擬投入年產18.5萬噸日用化工新材料項目；2.68億元擬投入年產2萬噸電解質基礎材料及5800噸新型鋰電解質項目，1.93億元擬投入年產40萬噸硫磺制酸項目；1.55億元擬投入年產10萬噸鋰電池電解液項目。

因此，在近期的調研中，機構對於15萬噸六氟磷酸鋰項目的擴產、公司在生產磷酸鐵的優勢等細節進行了提問。

儲能產業方興未艾

記者採訪獲悉，公私募機構對天賜材料的跟蹤更多源於其對儲能產業鏈的關注。

“需求端的牽引是企業最核心的原動力，碳達峯和碳中和的全球共識長期將助推儲能系統需求增長，需求上升則將助力相關公司擴大潛在市場空間。”滬上一家百億級私募人士直言。

朱雀基金分析稱，2020年，中國發電總量7.4萬億kWh，其中煤電發電量佔比高達65%，佔全球煤電總量的50.2%。降低煤電發電量，提高風電和光伏等清潔能源的比例，是實現碳中和的關鍵。但風電和光伏有明顯的季節性和波動性，風光發電佔比提升將影響電力系統的穩定。儲能可以解決電力的供需時差（調峯），平滑風光的輸出頻率（調頻），減少電網側的輸送壓力，進而降低棄風棄光率，儲能這一賽道沒人願意錯過。

緊密跟蹤 尋找好股票

不過朱雀基金也指出，儲能實現商業化有三大要素，需求、安全和成本，最核心的是成本。需求是否真實有效，要看成本是否下降到足夠低，產生了盈利空間。公私募機構在調研天賜材料時也反覆提及成本問題。

一位私募研究員也直言：“儲能產業鏈空間巨大，但目前仍需緊密跟蹤，一些公司開始量產的話，價格大概率會隨之下降，成本優勢如果不明顯，短期盈利表現也可能不太樂觀。”

另外，還有私募機構提示，二季度以來多隻儲能概念股漲幅明顯，估值壓力逐步顯現，個人投資者需根據資金性質做出判斷，“短期入場大概率安全性較低，中長期持有或將表現不錯。”

Choice數據顯示，多隻儲能領域標的近期股價表現亮眼。比如，截至本週五，天賜材料二季度以來漲幅高達108%，億緯鋰能同期漲幅則超過40%，陽光電源漲幅也接近40%。