《大行报告》大摩维持腾讯(00700.HK)基本情境目标价820元 升「最乐观」情境预测可上望1,000元
摩根士丹利发报告表示,重申对腾讯(00700.HK)「增持」投资评级,维持基本情境目标价820元,此相当市值1万亿美元,料网游及短视频业务可提供持。
该行指,腾讯旗下「视频号」业务正铺路未来进行货币化,料相关短视频至2025年潜在市场规模(Total Addressble Market,TAM)达1,400亿美元,该行决定上调对腾讯2020年至2025年广告收入复合增长率预测,由18%上调至21%,料「视频号」可为公司提供股价催化剂。
大摩表示,上调对腾讯「最乐观」(bull-case)情境的目标价情境预测,由932元升至1,000元,此计及「视频号」令腾讯社交网络提供更高价值。
该行料腾讯2025年短视频收入达920亿人民币,按市场保守估算,腾讯到时在相关短视频的市场份额为10%,对比同业抖音及快手(01024.HK)市场份额各为42%及26%,该行料腾讯藉短视频业务,至2025年可取得内地短视频广告市场份额13.5%、直播电商市场份额5%。
關注uSMART

重要提示及免責聲明
盈立證券有限公司(「盈立」)在撰冩這篇文章時是基於盈立的內部研究和公開第三方信息來源。儘管盈立在準備這篇文章時已經盡力確保內容為準確,但盈立不保證文章信息的準確性、及時性或完整性,並對本文中的任何觀點不承擔責任。觀點、預測和估計反映了盈立在文章發佈日期的評估,並可能發生變化。盈立無義務通知您或任何人有關任何此類變化。您必須對本文中涉及的任何事項做出獨立分析及判斷。盈立及盈立的董事、高級人員、僱員或代理人將不對任何人因依賴本文中的任何陳述或文章內容中的任何遺漏而遭受的任何損失或損害承擔責任。文章內容只供參考,並不構成任何證券、虛擬資產、金融產品或工具的要約、招攬、建議、意見或保證。監管機構可能會限制與虛擬資產相關的交易所買賣基金僅限符合特定資格要求的投資者進行交易。文章內容當中任何計算部分/圖片僅作舉例說明用途。
投資涉及風險,證券的價值和收益可能會上升或下降。往績數字並非預測未來表現的指標。請審慎考慮個人風險承受能力,如有需要請諮詢獨立專業意見。