美银美林下调九龙仓置业(1997.HK)目标价至53港元评级“中性”
美银美林发表研究报告指,九龙仓置业(01997.HK)上半年业绩及前景好坏参半,但仍符预期。海港城零售租金收入增长胜预期,但基本租金按年增长4%,较2018年度增长6%为少。虽然分成(turnover rent),即是按营业额收取的租金,出乎意料地大升17%,但在下半年或有机会逆转。该行更预计,第三季零售销售运转率(run-rate)或按季下跌15至20%。

报告指,相信九龙仓置业4.8%股息率可提供一些支持,但需要更多零售销售稳定表现,才可获得再评估。基於上半年表现好过预期,将其2019年每股派息预测调高2%至每股2.19元,但考虑到续租租金减慢,将2020年至2021年每股派息预测调低1%,分别为2.24元及2.3元。
美银美林维持其评级“中性”,目标价由57港元下调至53港元。
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