美银美林下调九龙仓置业(1997.HK)目标价至53港元评级“中性”
美银美林发表研究报告指,九龙仓置业(01997.HK)上半年业绩及前景好坏参半,但仍符预期。海港城零售租金收入增长胜预期,但基本租金按年增长4%,较2018年度增长6%为少。虽然分成(turnover rent),即是按营业额收取的租金,出乎意料地大升17%,但在下半年或有机会逆转。该行更预计,第三季零售销售运转率(run-rate)或按季下跌15至20%。

报告指,相信九龙仓置业4.8%股息率可提供一些支持,但需要更多零售销售稳定表现,才可获得再评估。基於上半年表现好过预期,将其2019年每股派息预测调高2%至每股2.19元,但考虑到续租租金减慢,将2020年至2021年每股派息预测调低1%,分别为2.24元及2.3元。
美银美林维持其评级“中性”,目标价由57港元下调至53港元。
关注uSMART

重要提示及免责声明
盈立证券有限公司(「盈立」)在撰写这篇文章时是基于盈立的内部研究和公开第三方信息来源。尽管盈立在准备这篇文章时已经尽力确保内容为准确,但盈立不保证文章信息的准确性、及时性或完整性,并对本文中的任何观点不承担责任。观点、预测和估计反映了盈立在文章发布日期的评估,并可能发生变化。盈立无义务通知您或任何人有关任何此类变化。您必须对本文中涉及的任何事项做出独立分析及判断。盈立及盈立的董事、高级人员、雇员或代理人将不对任何人因依赖本文中的任何陈述或文章内容中的任何遗漏而遭受的任何损失或损害承担责任。文章内容只供参考,并不构成任何证券、虚拟资产、金融产品或工具的要约、招揽、建议、意见或保证。监管机构可能会限制与虚拟资产相关的交易所买卖基金仅限符合特定资格要求的投资者进行交易。文章内容当中任何计算部分/图片仅作举例说明用途。
投资涉及风险,证券的价值和收益可能会上升或下降。往绩数字并非预测未来表现的指标。请审慎考虑个人风险承受能力,如有需要请咨询独立专业意见。