A股市场CPO概念股走强，光库科技开盘“20cm”升停，新易盛升超5%，中际旭创、天孚通信升超3%。

消息面上，8月11日晚间，光库科技发布重组预案，公司拟通过发行股份、可转债及支付现金的方式购买苏州安捷讯光电科技股份有限公司100%股份，并拟向不超过35名特定投资者发行股份募集配套资金。

公吿称，光库科技专业从事光纤激光器件、光通讯器件和激光雷达光源模块及器件的设计、研发、生产、销售及服务，安捷讯主营业务为光通信领域光无源器件的研发、生产、销售，两者同属于光通信领域，是国家鼓励的战略新兴产业发展方向。

CPO大升带动创业板人工智能ETF华宝、创业板人工智能ETF富国、创业板人工智能ETF国泰、创业板人工智能ETF华夏、创业板人工智能ETF南方升超2%。

创业板人工智能ETF跟踪创业板人工智能指数，深度聚焦AI产业链上游的“卖铲人”环节——算力基础设施，且重点配置光模块、IDC算力租赁等国内优势领域，前十大重仓股包括新易盛（光模块）、中际旭创（光模块）、软通动力（AI软件）、润泽科技（数据中心）等细分领域龙头。

目前市场上6只跟踪创业板人工智能指数的ETF，其中创业板人工智能ETF华宝最新规模18.99亿元，位居同类断层第一。

CPO板块火爆，海外巨头微软/谷歌/Meta/亚马逊相继披露财报，2025Q2各家CAPEX持续高企，四家单季度CAPEX合计约950亿美元，同比+67%，环比+24%，并且均对未来CAPEX表达了乐观预期。

微软业绩超出市场预期，资本开支有望持续高增长。最新财季微软营收为764.42亿美元，同比增长18.1%，净利润为272.33亿美元，同比增长23.58%。业绩均大幅度超出市场预期，主要由智能云业务拉动。

Meta的Q2营收利润双超预期。2025年第二季度营收475.2亿美元，同比增长22%，高于市场预期的448.1亿美元，其中广吿收入465.6亿美元，超过预期的439.7亿美元。Meta上调了2025全年支出与资本开支指引下限，资本开支预期660亿至720亿美元（此前为640亿至720亿美元）。公司预计2026年资本开支将大幅增加，用于AI基础设施建设。

谷歌二季度营收964.3亿美元，预期为940亿美元。其中谷歌云收入同比增长32%至136.2亿美元，运营利润率从11.3%大幅提升至20.7%。

上海证券表示，随着北美头部互联网厂商谷歌、Meta、微软、亚马逊、甲骨文的业绩披露，AI和云服务板块持续保持高速增长态势，AI算力是驱动业绩增长的重要引擎。2025年二季度，北美四大互联网厂商资本开支总计958亿美元，同比增长64%，持续保持高增态势。其中谷歌和Meta上调今年指引，亚马逊二季度资本开支可代表下半年单季度资本开支水平，微软预计下季度（2026财年第一财季）资本开支超过300亿美元（对应同比增长超过50%）。

天风证券指出，海外算力产业链高景气度依旧，并未受到DeepSeek和贸易摩擦的冲击，反而相关产业链的基本面共振更强，我们持续看好海外算力产业链投资机会。我们坚定看好AI行业作为年度投资主线，国内方面，后续伴随着DeepSeek R2/V4等以及包括Agent、多模态方面相关进展，仍然看好AI行业以及围绕AIDC产业链的持续高景气。整体上积极看好2025年或成为国内AI基础设施竞赛元年以及应用开花结果之年。中美AI均进展不断，同时推理端持续推进。建议持续关注AI产业动态及AI应用的投资机会。