A股市場CPO概念股走強，光庫科技開盤“20cm”升停，新易盛升超5%，中際旭創、天孚通信升超3%。

消息面上，8月11日晚間，光庫科技發佈重組預案，公司擬通過發行股份、可轉債及支付現金的方式購買蘇州安捷訊光電科技股份有限公司100%股份，並擬向不超過35名特定投資者發行股份募集配套資金。

公吿稱，光庫科技專業從事光纖激光器件、光通訊器件和激光雷達光源模塊及器件的設計、研發、生產、銷售及服務，安捷訊主營業務為光通信領域光無源器件的研發、生產、銷售，兩者同屬於光通信領域，是國家鼓勵的戰略新興產業發展方向。

CPO大升帶動創業板人工智能ETF華寶、創業板人工智能ETF富國、創業板人工智能ETF國泰、創業板人工智能ETF華夏、創業板人工智能ETF南方升超2%。

創業板人工智能ETF跟蹤創業板人工智能指數，深度聚焦AI產業鏈上游的“賣鏟人”環節——算力基礎設施，且重點配置光模塊、IDC算力租賃等國內優勢領域，前十大重倉股包括新易盛（光模塊）、中際旭創（光模塊）、軟通動力（AI軟件）、潤澤科技（數據中心）等細分領域龍頭。

目前市場上6只跟蹤創業板人工智能指數的ETF，其中創業板人工智能ETF華寶最新規模18.99億元，位居同類斷層第一。

CPO板塊火爆，海外巨頭微軟/谷歌/Meta/亞馬遜相繼披露財報，2025Q2各家CAPEX持續高企，四家單季度CAPEX合計約950億美元，同比+67%，環比+24%，並且均對未來CAPEX表達了樂觀預期。

微軟業績超出市場預期，資本開支有望持續高增長。最新財季微軟營收為764.42億美元，同比增長18.1%，淨利潤為272.33億美元，同比增長23.58%。業績均大幅度超出市場預期，主要由智能雲業務拉動。

Meta的Q2營收利潤雙超預期。2025年第二季度營收475.2億美元，同比增長22%，高於市場預期的448.1億美元，其中廣吿收入465.6億美元，超過預期的439.7億美元。Meta上調了2025全年支出與資本開支指引下限，資本開支預期660億至720億美元（此前為640億至720億美元）。公司預計2026年資本開支將大幅增加，用於AI基礎設施建設。

谷歌二季度營收964.3億美元，預期為940億美元。其中谷歌雲收入同比增長32%至136.2億美元，運營利潤率從11.3%大幅提升至20.7%。

上海證券表示，隨着北美頭部互聯網廠商谷歌、Meta、微軟、亞馬遜、甲骨文的業績披露，AI和雲服務板塊持續保持高速增長態勢，AI算力是驅動業績增長的重要引擎。2025年二季度，北美四大互聯網廠商資本開支總計958億美元，同比增長64%，持續保持高增態勢。其中谷歌和Meta上調今年指引，亞馬遜二季度資本開支可代表下半年單季度資本開支水平，微軟預計下季度（2026財年第一財季）資本開支超過300億美元（對應同比增長超過50%）。

天風證券指出，海外算力產業鏈高景氣度依舊，並未受到DeepSeek和貿易摩擦的衝擊，反而相關產業鏈的基本面共振更強，我們持續看好海外算力產業鏈投資機會。我們堅定看好AI行業作為年度投資主線，國內方面，後續伴隨着DeepSeek R2/V4等以及包括Agent、多模態方面相關進展，仍然看好AI行業以及圍繞AIDC產業鏈的持續高景氣。整體上積極看好2025年或成為國內AI基礎設施競賽元年以及應用開花結果之年。中美AI均進展不斷，同時推理端持續推進。建議持續關注AI產業動態及AI應用的投資機會。