《大行》花旗:内银次季盈利压力缓解 农行(01288.HK)交行(03328.HK)或跑赢同业
花旗发表研究报告指,内银第二季盈利压力较首季缓解,但盈利能力仍偏弱,部分银行或好过预期。花旗预期所覆盖的中资银行上半年收入按年跌幅收窄至0.1%,对比首季下跌1.3%,主要由於净息差(NIM)压缩幅度减小及交易收益压力缓解,估计上半年盈利有望实现按年持平,而首季同样下跌1.3%。该行预测所评级银行上半年平均NIM为1.54%,对比首季为1.57%。
在大型国有银行当中,花旗相信农业银行(01288.HK)及交通银行(03328.HK)可继续保持领先同业的盈利增长,预期工行(01398.HK)、浦发银行(600000.SH)及北京银行(601169.SH)业绩可能胜预期,而招商银行(03968.HK)或逊预期。花旗又相信,内银或会维持逆周期拨备策略,从而为下半年释放拨备留出空间。
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