《大行》大摩维持网易(NTES.US)「增持」评级 受惠资金流出食品外送领域
摩根士丹利发表报告指,过去一两个月,在竞争分化情况下,资金流出食品外送领域,料从事网路娱乐公司因而受惠。当中该行认为网易(09999.HK)(NTES.US)定位最佳,而且业务发展正面,维持「增持」评级。该行将网易(NTES.US)目标价由145美元上调至151美元。
该行预期,网易第二季游戏收入按年增长12%,non-GAAP利润增长20%。市场对其第二季盈利预期的关键变数是节省的行销费用,但该行认为这并不重要,因为网易已提供长期市场营销费用比率的指引,建议专注於营收成长和游戏管道,特别是海外市场进展。
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