今晚，美国最新通胀数据公布，大超预期，进一步强化美联储不急于降息的预期。

数据公布后，市场反应剧烈，美元指数短线大幅上扬，一度突破108.5。

美国国债和股票期货遭到大幅抛售，与利率预期密切相关的两年期美国国债收益率跃升至4.36%。

标普500指数期货、纳指期货均下跌超1%。

具体来看，美国1月CPI同比增长3%，预估为2.9%，前值为2.9%；1月CPI环比增长0.5%，预估为0.3%，前值为0.4%。

美国1月未季调核心CPI同比增长3.3%，预期3.1%，前值3.2%；1月核心CPI环比增长0.4%，为2024年3月以来最大增幅，预期为0.3%，前值为0.2%。

1月CPI上涨主要是食品杂货价格上涨，其中三分之二的涨幅是由于鸡蛋价格上涨。

此外，酒店住宿和二手车的成本也有所上涨，可能是受洛杉矶野火的影响。

不包括住房和能源，服务价格上涨0.8%，为一年来最大涨幅。住房价格是服务业中最大的类别，1月上涨了0.4%，业主等价租金和主要住宅租金均上涨了0.3%。

美联储将继续按兵不动

此前1月，美联储将基准隔夜利率维持在4.25%-4.50%的区间不变。

自去年9月开始政策宽松周期以来，该利率已累计下调100个基点。而为了抗通胀，2022年和2023年该利率上调了 525基点。

自上任以来，美国总统特朗普的大动作不断，加剧市场对通胀重燃的担忧。

本月初，特朗普暂停了备受瞩目的加拿大和墨西哥商品25%的关税，直到3月。但本月，对中国商品征收10%的额外关税生效。

本周一，特朗普将钢铁和铝进口关税大幅提高至25%，还在考虑对汽车、芯片和药品征收关税。

周三，美国总统特朗普在Truth Social社交平台上表示，应该降低利率，这将与即将实施的关税政策“齐头并进”。

不过，经济学家预计，特朗普的这些关税最终实施后将推高通胀。

分析来看，特朗普带来的不确定性、通胀全线超预期......美联储近期并不急于降息。

在周二的听证会上，鲍威尔表示，美联储并不急于降息。虽然他不会对贸易政策发表评论，但他和他的同事必须考虑政府所有政策（包括税收和移民）对经济的“净影响”。

FedWatch显示，市场预计美联储今年降息的时点推迟至10月，年内可能仅降息25基点。而在1月通胀数据发布前，市场倾向于今年将降息两次。

对于1月的通胀数据，摩根大通资产管理公司首席全球策略师David Kelly评论称：“这份报告中没有任何内容表明美联储应该降低利率。​​”

“美联储传声筒”NickTimiraos表示，1月份的通胀数据表现强劲，这使得美联储在年中之前进一步“重新调整”降息路径的理由站不住脚。

eToro的Bret Kenwell表示：“投资者希望在今天上午的通胀报告中得到安慰——但他们没有得到。对今天报告的直接反应可能会在短期内对股市造成压力，因为高于预期的通胀报告进一步降低了美联储今年降息的可能性，并引发了投资者对通胀重燃的担忧。”