今晚，美國最新通脹數據公佈，大超預期，進一步強化美聯儲不急於降息的預期。

數據公佈後，市場反應劇烈，美元指數短線大幅上揚，一度突破108.5。

美國國債和股票期貨遭到大幅拋售，與利率預期密切相關的兩年期美國國債收益率躍升至4.36%。

標普500指數期貨、納指期貨均下跌超1%。

具體來看，美國1月CPI同比增長3%，預估爲2.9%，前值爲2.9%；1月CPI環比增長0.5%，預估爲0.3%，前值爲0.4%。

美國1月未季調核心CPI同比增長3.3%，預期3.1%，前值3.2%；1月核心CPI環比增長0.4%，爲2024年3月以來最大增幅，預期爲0.3%，前值爲0.2%。

1月CPI上漲主要是食品雜貨價格上漲，其中三分之二的漲幅是由於雞蛋價格上漲。

此外，酒店住宿和二手車的成本也有所上漲，可能是受洛杉磯野火的影響。

不包括住房和能源，服務價格上漲0.8%，爲一年來最大漲幅。住房價格是服務業中最大的類別，1月上漲了0.4%，業主等價租金和主要住宅租金均上漲了0.3%。

美聯儲將繼續按兵不動

此前1月，美聯儲將基準隔夜利率維持在4.25%-4.50%的區間不變。

自去年9月開始政策寬鬆週期以來，該利率已累計下調100個基點。而爲了抗通脹，2022年和2023年該利率上調了 525基點。

自上任以來，美國總統特朗普的大動作不斷，加劇市場對通脹重燃的擔憂。

本月初，特朗普暫停了備受矚目的加拿大和墨西哥商品25%的關稅，直到3月。但本月，對中國商品徵收10%的額外關稅生效。

本週一，特朗普將鋼鐵和鋁進口關稅大幅提高至25%，還在考慮對汽車、芯片和藥品徵收關稅。

週三，美國總統特朗普在Truth Social社交平臺上表示，應該降低利率，這將與即將實施的關稅政策“齊頭並進”。

不過，經濟學家預計，特朗普的這些關稅最終實施後將推高通脹。

分析來看，特朗普帶來的不確定性、通脹全線超預期......美聯儲近期並不急於降息。

在週二的聽證會上，鮑威爾表示，美聯儲並不急於降息。雖然他不會對貿易政策發表評論，但他和他的同事必須考慮政府所有政策（包括稅收和移民）對經濟的“淨影響”。

FedWatch顯示，市場預計美聯儲今年降息的時點推遲至10月，年內可能僅降息25基點。而在1月通脹數據發佈前，市場傾向於今年將降息兩次。

對於1月的通脹數據，摩根大通資產管理公司首席全球策略師David Kelly評論稱：“這份報告中沒有任何內容表明美聯儲應該降低利率。​​”

“美聯儲傳聲筒”NickTimiraos表示，1月份的通脹數據表現強勁，這使得美聯儲在年中之前進一步“重新調整”降息路徑的理由站不住腳。

eToro的Bret Kenwell表示：“投資者希望在今天上午的通脹報告中得到安慰——但他們沒有得到。對今天報告的直接反應可能會在短期內對股市造成壓力，因爲高於預期的通脹報告進一步降低了美聯儲今年降息的可能性，並引發了投資者對通脹重燃的擔憂。”