研报掘金|中金:上调高通目标价至176美元 AI推动高端手机需求强劲
中金发表报吿指,高通次财季GAAP收入93.89亿美元,按年增长1.2%,按季跌5.5%,位于公司此前指引中值;Non-GAAP净利润27.61亿美元,按年增长14.1%,按季跌11%,超出公司指引及市场预期,主要受惠于产品组合升级。公司指引第三财季收入88亿至96亿美元,QCT业务EBT利润率按季有所下滑。中金维持高通2024和2025财年Non-GAAP净利润预测基本不变为114亿和127亿美元,当前股价对应 2024和2025财年16.3倍和14.6倍市盈率。考虑到AI推动高端手机需求强劲,行业估值中枢上移,该行上调目标价9%至176美元,对应2024和2025财年17.5倍和15.6倍市盈率。
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