《大行报告》野村升中国铁塔(00788.HK)目标价至0.96元 5G投资缓慢导致增长仍弱
野村发表研究报告,维持对中国铁塔(00788.HK)的「中性」评级,但目标价从0.86元提升至0.96元。该行指出5G投资放缓,导致公司增长仍然疲弱,去年收入按年增长2%,盈利增长11%,分别较该行预测低0.4%及1%。期内EBITIDA增长1.1%,符合预期。
管理层解释,去年塔类服务收入按年下降2.8%,主要是受2022年底与三大电讯营运商签订的新五年商务定价协议所拖累,可比口径计算该业务收入实际按年增长2%。野村认为,由于电讯商5G投资放缓,预期塔类业务增长今年仍将面临阻力,同时新兴业务尚未完全实现健康盈利能力。
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