《大行报告》美银证券微升比亚迪(01211.HK)目标价至433元 评级「买入」
美银证券发表报告指,比亚迪(01211.HK)第三季业绩符合之前的盈利预告,扣除比亚迪电子(00285.HK)的盈利部分,该行估计比亚迪非消费电子业务的盈利按年上升77%,至94亿元人民币,经调整后每辆车纯利约1.18万元人民币,按年升4%,按季升27%,主要受惠规模效益、供应链成本控制、原材料及电池价格下跌,不过部分有利因素,被折扣及低价产品贡献增加所抵销。
该行因应比亚迪第三季业绩,将2024及2025年的销售额预测下调1%,毛利率预测维持不变,纯利预测上调1%,目标价由431元上调至433元,维持「买入」评级,以反映电动车销售增长,以及自家供应电池受惠锂价下跌。
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