高盛继续唱淡内银股，再次下调多只内银的目标价。该行日前的研究报告指，市场关注信托产品造成的流动性风险，包括信托产品损失规模、房地产融资状况维持偏紧的原因、以及对银行构成的风险。 报告指，信托产品是影子银行业务的重要部分，估计第一季末，信托产品的房地产信用敞口1.56万亿元人民币，假设损失率17.8%，损失金额可能达到2,780亿元人民币。虽然信托产品损失由投资者承担，银行资产负债表并无持有信托资产，但在资产价值减少及产品赎回下，信托产品增长放缓，可能导致房地产融资条件收紧，影响银行盈利及资产负债表。 高盛预期内银收入下跌、信贷成本上升，因此将拨备前利润及净利润预测，分别下调约2%及5%，而该行对内银的收入及净利润预测，较同业分别低约4%及6%，预期在基本因素转差下，市场对内银股的盈利预测，有进一步下调的风险。 高盛对邮储银行(01658.HK)及深圳上市的宁波银行(002142.SZ)维持「买入」评级，因为两者的资产负债表及前景较佳，将邮储行目标价下调4%至5.59元，招行(03968)目标价下调4%至34.9元。 高盛上月曾发报告，认为内地地方债的问题，影响银行盈利能力，将多只内银股评级降至「沽售」并削目标价，其后被官媒批评，报告的悲观假设存在误读。