在美联储持续加息、中美关系紧张、人民币汇价走弱及内房债务问题下，港股上半年反复回落。恒指年初受内地经济复苏憧憬带动，持续去年底反弹，1月底曾见22,700点逾九个月高位。其后复苏憧憬冷却，港股回落，恒指5月底曾见18,044点半年低位。其后在美联储暂停加息及憧憬内地出台刺激经济措施下曾收复20,000点，惟6月下旬再度向下。 去年底各获7间券商推荐成为「票王」的美团-W(03690.HK)及中国中免(01880.HK)，半年分别累跌30%及53.9%，大幅跑输恒指同期的4.4%跌幅。第三最多券商推介股份京东-SW(09618.HK)半年亦累跌39.9%，成为恒指半年跌幅第三大股份。去年底获5间券商看好的润啤(00291.HK)，以及获4间券商看好的友邦(01299.HK)，半年各累跌5.4%及8.9%，同获4间券商看好的腾讯(00700.HK)半年累升5%。 【腾讯成票王 热捧阿里安踏】 展望2023年下半年，本网综合13间券商列出的港股、中资股首选、推介及组合名单，热门股主要为科网股及内需股，其中腾讯获10间券商看好成为「票王」，安踏(02020.HK)及阿里巴巴-SW(09988.HK)(BABA.US)各获7间券商看好，部分券商推介美国预托证券阿里巴巴(BABA.US)。此外，快手-W(01024.HK)及友邦(01299.HK)获5间券商看好，润啤、新秀丽(01910.HK)、金沙中国(01928.HK)、比亚迪(01211.HK)、百胜中国(09987.HK)(YUMC.US)及中国太保(02601.HK)各获4间券商看好，当中美股百胜中国(YUMC.US)获部分券商推介。 本网去年年底综合12间券商就2023年港股作推介，以瑞银(推介13股)、星展(推介10股)、农银国际(推介10股)、中银国际(推介31股)及高盛(推介29股)平均回报较佳。 【科技与消费 券商继续偏好】 星展去年列出中港股推介名单中，包括跑赢恒指的中芯(000981.HK)及腾讯。新秀丽(001910.HK)及百胜中国(09987.HK)亦录得升幅。星展最新推介股份中，包括科技股阿里巴巴-SW、腾讯及华虹半导体(01347.HK)，消费股安踏、理想汽车(02015.HK)、新秀丽(01910.HK)及携程-S(09961.HK)，电讯股中移动(00941.HK)、内险股中国平安(02318.HK)及内房股龙湖(00960.HK)。 高盛于去年底盈利重评领先指标首选股中，推介「蓝筹」股中升幅表现理想的比亚迪(01211.HK)及理想汽车-W(02015.HK)。按高盛最新盈利重评领先指标首选股份中，包括阿里巴巴-SW、银娱(00027.HK)、腾讯、美团-W、建行(00939.HK)、工行(01398.HK)、李宁(02331.HK)、安踏、中银香港(02388.HK)、金沙中国(01928.HK)、海尔智家(06690.HK)、港铁(00066.HK)及申洲(02313.HK)等蓝筹股。瑞银在最新的中国股票策略的首选股中，包括润啤、李宁、腾讯、阿里巴巴-SW及华住-S(01179.HK)(HTHT.US)。 【避开内房股 宜关注「中特估」】 独立股评人沈庆洪表示，经济未明朗，个人看法会较保守，目前留意防守性较强股份，包括中资电讯、石油股及内银股，譬如中移动、中行(03988.HK)及中海油(00883.HK)。他认为「中特估」仍有炒作机会，因有关股份防守性较好，股息亦较高。他建议避开内房股，因内地房屋销售目前仍颇疲弱，且内地经济弱，民众亦未必有购房意欲。科技股方面倾向短线炒作，长期买入收息可考虑「中特估」概念。他亦认为，新能源汽车市场竞争大，应选择见到盈利的股份如比亚迪(01211.HK)及理想(02015.HK)。 元宇证券基金投资总监林嘉麒表示，美国至2024年总统大选之前，料中美关系不会有大改变，指「中特估」概念仍会是下半年主题，料新能源股及油股均是政策受惠板块，宜在股价调整后部署。他指中资电讯股亦可考虑。他又认为内银股难以大升，因经济持续未见明显复苏下需要继续让利。他亦指内房股不宜沾手，因债务问题未有解决，并相信改善融资仍非常困难。 凯基亚洲投资策略部主管温杰则从三条主线选股，其中加息拖累减低及基本因素良好股份，选取腾讯及比亚迪，认为腾讯业绩能见度高，料游戏、广告及支付业务收入见双位数增长。「中特估」概念选取中移动及中行，认为有关股份具股息及增长潜力，当中中行拨备前经营溢利增长连续两季跑赢其他三大内银。优质旧经济股选择友邦及长江基建(01038.HK)，其中友邦受惠本港与内地通关，首季亦交出良好业绩。他又认为油股已升至高位，并不特别看好油价，若中期业绩不符预期会面临回吐压力，内房股则宜观望，关注销售改善情况，并指人民币汇价走弱不利内房。(fc/w/t)~