中金发表研究报告，预测阿里巴巴(09988.HK)(BABA.US)截至去年12月底止2023年第三财季收入将按年增长1%至2,441亿元人民币，略逊于市场预期，主要由于内地疫情再爆发为商业市场带来压力；而非通用会计准则下纯利料符合市场预期，预计经调整EBITA将增长6%至477亿元人民币。 该行指，观察到宏观经济复苏后收入增长的恢复情况，其中线上消费表现仍然疲软，因此估计阿里的零售商业客户管理收入(CMR)将按年下降9.5%，GMV亦将按年下跌；季度本地消费服务收入则预期增长9%。 中金预期阿里云计算业务依然疲弱，预期第三财季云计算业务收入将增长4%。中金指出，集团已任命董事长兼首席执行官张勇兼任阿里云智能总裁，预期阿里将促进云计算业务高质量可持续发展，虽然该业务短期内欠缺增长动力，但长期发展趋势不变。 该行指，随著疫情缓和及宏观经济复苏，该行预计阿里的收入将于今年上半年有所恢复，维持2023至2024财年的收入预测为8,739亿及9,597亿元人民币不变，非通用会计准则纯利预测则为1,410亿及1,616亿元人民币，维持「跑赢大市」评级及目标价137元。