在上周资本市场终于迎来久违的曙光：多个部门重磅发生，维稳市场。在16日，国务院金融稳定发展委员会召开专题会议上，对研究当前经济形势和资本市场，强调要保持中国经济健康发展的长期态势，共同维护资本市场的稳定发展。

正因如此，当天的股市一举摆脱年初以来深度回调的低迷，悲观情绪有所缓解。也意味着市场真正迎来政策触底。

于投资而言，上述政策端的种种举动，说明市场就不缺投资机会。笔者认为真正的投资机会要存在三大预期差：技术迭代预期、赛道高增长预期以及公司业绩释放预期。

现在，A股市场逐步转变为愈发成熟的机构型市场，顶级投资机构动向可以作为参考。在整理四季度以来国内各大顶级机构的动作，发现睿远，兴全基金都一致性重仓押注火热的Mini LED赛道。

在这个赛道迎来爆发之际，笔者注意到一家Mini LED的龙头企业，兆驰股份。在细心梳理下，发现这家公司完美的符合上述是三大预期差，在Mini LED赛道里应该着重关注。

1、Mini LED赛道为什么要着重关注兆驰股份

2021年被认为是Mini LED商用元年，苹果2021年iPad Pro首次搭载Mini LED背光、三星宣布推出新款采32:9显示比例、1000R曲度设计的46吋电竞曲面萤幕Odyssey G9 Neo(型号为G95NA)，也使用Mini LED作为背光源。

意味着该项新技术的日趋成熟，未来将会彻底替代原有技术路线，带来的是产业链转型升级以及规模扩容。

据市场调研机构Yole数据显示，全球Mini/Micro LED显示设备规模到2023年将成长至8070万台，Mini/Micro LED已开始进入高速发展阶段。

而中信证券援引Arizton数据，2024年全球Mini LED市场规模有望达到23.22亿美元，6年的复合增速将达到147.92%。国内市场方面，据高工LED研究院数据，2020年全国Mini LED市场规模约为37.8亿元，2026年市场规模将会达到431亿元，CAGR约为50%。

值得一提的是，Mini LED赛道属于第三代半导体领域，国家重点提出在十四五发展中国第三代半导体产业，不容置疑这条赛道在将来，不止是各大终端厂商的应用场景高增长需求，更能够享受政策春风的沐浴。

有两个方面值得注意：对于Mini LED来说，这条技术路线极大的提高整个LED产业链的价值含量，其中的细分领域也是扩容的主力。比如Mini LED背光领域：一是芯片使用数量成指数式增长，二是芯片转移、检测与修复等技术含量大幅提升。

企业层次，那些拥有先发优势、技术优势和产能优势的企业更是能够在未来行业快速发展抢到更多的发展份额。

总结来看，在Mini LED领域，如果一家企业能够占据多个技术领域尤其是高端产品领域，再加上三重优势，将会在这个行业里乘风破浪。

这也就是为什么Mini LED赛道里要着重关注兆驰股份。

根据资料显示，兆驰股份是业内极少数涵盖上游芯片、中游封装器件及下游照明应用的垂直一体化布局企业。

在LED芯片领域，兆驰股份目前拥有全球最大的LED芯片单一主体厂房，蓝绿光芯片产能位于全球前二。同时已经实现了“蓝宝石平片→图案化基板PSS→LED外延片→LED芯片”的完整独立制作流程，覆盖了普通照明、高端照明、电视背光、显示等多个领域，并进入Mini背光及直显等高端产品领域。

笔者认为，让兆驰股份成为Mini LED不容忽视的力量有以下两点逻辑：

一方面深耕多年LED行业，让兆驰股份拥有很强的产品竞争力和规模成本优势。截止到当前，已经推出了千余款产品，覆盖商照、工程、家居、流通类等渠道的十余个品类，并与国内外知名客户建立长期战略合作关系， 2020年成为全球液晶电视ODM行业第二，占据市场份额达9.41%。

另一方面，技术的升级离不开逐年增加的研发投入，多年积累的技术优势使之能够很容易的切入到Mini LED领域。据悉，兆驰股份在深圳、南昌、北京、武汉等多地设立研发中心，在4K/8K、区域调光、全光谱健康照明、超高光效、量子点On-chip封装、Mini/Micro LED等核心领域掌握并储备了多项技术。。

同时获得了国家级高新技术企业、广东省工程技术研究开发中心，深圳市企业技术中心等资质认证。2021年前三季度，公司研发费用增长率达到39.49%。

2、加码布局Mini LED赛道，释放高成长性预期信号

在昨日，兆驰股份发布公吿称计划投资50亿元在南昌高新区投资建设Mini LED芯片及RGB小间距LED显示模组项目。

项目计划采购52腔MOCVD设备及相应产能芯片及配套设备用于生产氮化镓Mini LED芯片，同时新增300-500条采用COB技术的小间距LED显示模组产线。项目预计于2023年完成设备安装调试并正式投入运营。

可以看到，这次的投资瞄准了Mini LED高端领域，丰富完善兆驰股份在LED芯片的品类及其应用领域，公司预计投产后月产能（折合4英寸片）可达100-110万片，那么能够看到新利润增长点的出现。

在3月17日兆驰股份发布公吿称，旗下的子公司终止创业板上市事项，是因为实控人或会发生变更导致。

笔者认为，这件事仅仅走程序，转让事项完成之后不排除重新提交上市的可能性。更为重要是关于公司控股权转让的事件。这次公吿披露拟入主兆驰的是深圳资本集团，该集团旗下涵盖智能制造、新能源、证券、保险等诸多领域，是一家资本雄厚的国资企业。

众所周知，LED芯片是典型重资产科技型行业，一旦完成转让，兆驰股份依托深圳资本集团雄厚的实力和多元化的产业资源，公司将拓宽资金来源，从而加强技术研发实力，同时在上游产业链配套、下游市场拓展等方面获得深圳资本集团全方位的支持，加速产品结构转型，进一步提升上市公司在行业的地位及综合竞争力。

也能够持续为其加速技术、产品、产能和战略管理等多个方面等一系列全面等进化和革新提供强大助推力。

总结来说，兆驰股份作为Mini LED赛道先行者，持续深耕多年的行业经历会让其在技术迭代升级下的Mini LED领域得心应手。再者，丰富的技术优势是迈向成长壮大的基石，此次投资加码布局Mini LED赛道也让其成长性得到更多推动力。

公司完美符合文章开头技术迭代预期、赛道高增长预期、公司业绩释放预期。更重要的是，在深圳资本集团入主之后，公司释放出的全新动能是大概率的事，这能否使得兆驰在这个高增长赛道更上一层楼，请拭目以待。

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