作者 | 明野

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大家好，我是明野！

今天市场还是偏弱一些，一些昨天出业绩预吿的景气赛道股都是属于高开低走，恩捷股份早上一度快摸到涨停了，结果收盘还是下来了，说明赛道股的人气还是不行的。但从长期的角度看，如果我们相信“碳中和”这个宏大的方向的话，很多东西都没有结束。就比如类比下移动互联网，这个主题，可以说前前后后主导了将近10年的方向，所以不用太悲观，核心是看产业。

医药：

今日市场表现较好的是医药板块，申万一级行业医药生物上涨0.49%，跑赢上证指数，中药板块、新冠检测、新冠小分子药物产业链相关的板块继续表现，港股创新药板块表现较好。

昨天总理在国务院常务会议上提到，决定常态化制度化开展药品和高值耗材集中带量采购，进一步降低患者医药负担。虽然从去年下半年就开始有万物皆可采的预期，但是总理特地提及这个事情，昨晚还预计今天医药怕是又免不了有一跌；然而事实出乎意料，今天市场已经基本没有反应了，我在想这算不算是预期已经打到底部的信号了。港股创新药企和器械企业很多都已经比一级市场便宜了，虽然也还是不低，但是从资金配置的角度来看，相对便宜的地方自然是更值得去的，何况流动性还优于一级市场。

新冠检测试剂行情主要受热景生物业绩预吿催化，叠加近期疫情不确定性增加，海外奥米克戎疫情也不断创出各种感染新高，最近一周，美国每日新增病例超过50万人，法国、英国、西班牙、瑞士等欧洲国家每日新增病例数超过了人口数量的0.2%。

多方因素刺激，直接把板块推了上去，也刚好碰到赛道股的大回调，这个热点简直就是来救命的，包括热景生物、之江生物、东方生物、易瑞生物、奥泰生物、安旭生物等。根据新闻，周末证券时报记者前往国内检测试剂出口第一大省浙江，对东方生物、奥泰生物和安旭生物三大企业进行了实地探访，三家企业订单充足，均计划在过年期间增加人手开足马力生产，这一新闻为新冠检测板块的行情又添了一把火。

但业绩方面，由于美国订单获取以及海外疫情变化尚有不确定性，对于 22-23年业绩影响较难预估，所以还是随时需要动态跟踪疫情数据。

中药行业市场表现最近也比较强，通过分析中药传承创新、支付、提价和带量集采等方面的逻辑，中药行情持续性存在较强基础。

其一，中药评审制度改革和注册分类优化，奠定中药经典名方、验方、民族药大发展元年,2021年，国家药监局紧急批准3款抗新冠病毒中药新药，同时批准了益肾养心安神片等8款中药新药上市申请，数量为近5年来获批中药新药最多。

其二，支付政策利好中医药大发展，近期国家中医药管理局和国家医保局联合发布《关于医保支持中医药传承创新发展的指导意见》，在支付端增加医保支持中医药传承和发展；

其三，受上游中药材涨价因素，中药（饮片、中成药）是少数具备涨价基础的医药产品，受原材料价格上涨，目前已有多家中药企业陆续宣布部分产品涨价；其四，中药带量采购中成药集采落地相对温和，中药独家品种数量较多，竞争相对温和。

特高压：

据中国能源报报导，今年特高压项目核准提速，规划的项目有望全部核准，未来四年特高压建设规模空前。“十四五”期间，国网规划建设特高压工程“24交14直”，涉及线路3万余公里，变电换流容量3.4亿千伏安，总投资3800亿元。今年，国网计划开工“10交3直”。

【投资额】十三五期间，国网特高压投资约2800亿元。十四五期间规划投资3800亿元，同比快速增长。 

【特高压直流】 十四五期间，国网规划建设14条直流特高压，其中有已推出线路，以及待推出新线。已推出线路：7条，包括18年，20年推出的线路。即此前国网“碳中和、碳达峰”行动方案提及的“规划十四五期间建成7回特高压直流”。待推出新线：预计7条，预计可能涉及的送端地区涵盖东北、内蒙、青海、新疆、西藏等，受端地区预计涵盖华东、华中、华南、西南等。特高压直流主要用于清洁能源外送，在已推出的7条线路基础上，新推出7条线路是明显增量，将在中期维度持续拉动相关公司业绩。 

【特高压交流】 十四五期间，国网规划建设24条特高压交流。和直流类似，同样有已推出线路，以及待推出新线。已推出线路：6条，为18年推出的线路。待推出新线：预计18条， 14.5期间华北等地区环网会持续完善。特高压交流主要用于区域性环网构建，对于构建安全稳定的电网、加强省间互济具有重要意义。14.5期间线路上量明显。

 【核心设备标的】 特高压直流核心设备（换流阀+直流控保系统）：国电南瑞（市占率50%）、许继电气（市占率30%）、中国西电。特高压交流核心设备（1000kV GIS）：平高电气（市占率40%）、中国西电。