​A股三大指數今日集體上漲，截至收盤，滬指漲0.7%報3497點，深證成指漲1.46%，創業板指漲2.39%。全天成交1.47萬億元，較前一交易日增量2476億元，全市場近4300股上漲。 

CPO概念午後大漲，“易中天”領漲，天孚通信漲超12%，中際旭創漲超7%，新易盛漲超6.7%。

創業板人工智能ETF國泰、創業板人工智能ETF華夏、創業板人工智能ETF華寶、創業板人工智能ETF南方漲超3%。

創業板人工智能ETF跟蹤創業板人工智能指數，一鍵佈局算力硬件+算力軟件+AI應用三件套，高效地捕捉AI主題行情，以“光模塊”龍頭爲先鋒，囊括算力硬件、AIDC、雲計算、AI+應用等熱門AI賽道，日內漲跌幅限制爲±20%，彈性高，成分股包含新易盛、中際旭創、天孚通信、北京君正、全志科技、軟通動力、光環新網、網宿科技、深信服等行業龍頭公司。

目前市場上有4只創業板人工智能ETF，其中創業板人工智能ETF華寶最新規模15.45億元，規模最大。

CPO上漲，消息面上：

1.工業富聯預計2025年第二季度歸母淨利潤67.27億元至69.27億元，同比上升47.72%至52.11%。二季度公司雲計算業務高速增長，整體板塊營業收入同比增幅超50%；AI服務器營業收入同比增超60%；雲服務商服務器的營業收入同比增超1.5倍。公司在大客戶的核心產品份額繼續保持領先優勢，先進AI算力的GPU模塊及GPU算力板等產品的出貨，在第二季實現顯著增長。

2.花旗稱，英偉達的Blackwell GB200芯片目前已成爲AI集羣的核心動力來源，並且部署進度正在加快。

3.CPO交換機推出在即，三大增量新空間打開。英偉達最新產品線路圖顯示，其CPO交換機Quantum 3400 X800 IB與Spectrum4 Ultra X800以太網交換機預計將分別於2025Q3及2026年推出；MPO跳線（高密度多芯連接器）、光纖分纖盒（Shuffle box）及保偏光纖組件（PMFB）作爲實現CPO交換連接的三大核心增量器件將直接受益。其中MPO增量價值顯著：因CPO交換機內部需部署上千根光纖（如51.2T機型需1152根），採用高芯數MPO可大幅縮減前面板端口密度需求——例如同場景下採用16芯MPO僅需64個連接器端口，相較普通光纖方案（1024F）或保偏光纖方案（128F）顯著優化空間佔用。

天風證券指出，英偉達GB300即將出貨，雲廠商資本開支推動算力基建需求增長。1）英偉達GB300芯片下半年上市驅動產業鏈共振：臺積電代工的Blackwell架構GB300 AI芯片下半年推出，營收機會較前代提升50倍，核心代工廠鴻海GB300服務器進入測試、下半年出貨，帶動AI服務器營收佔比超50%，廣達等廠商9月起啓動GB300/B300出貨；CPO技術推動光通訊進入1.6T時代，中際旭創1.6T光模塊產能分別達50萬隻/月、100萬隻/月，光迅科技等硅光模塊佈局加速。2）甲骨文雲服務多份雲服務合同催化算力需求，全球雲廠商AI基建資本開支持續拉動PCB產業鏈。甲骨文簽署自2028財年起年貢獻超300億美元的雲服務合同，市場預期買家或爲OpenAI，其與甲骨文合作項目未來四年耗資5000億美元；2025年微軟/谷歌等雲廠商資本開支同比增30%+，國內阿里/騰訊資本開支預期1200+/800+億元，AI基建需求拉動PCB等底層材料產能搶裝。

招商證券認爲，AI驅動數據中心架構高速迭代，光模塊/光器件是核心受益環節、相關需求樂觀。CPO憑藉性能和功耗的雙重優勢，或推動下一代數據中心架構逐步扁平化，成爲主流光互連解決方案。博通、英偉達等算力龍頭的CPO產品預計在2025年下半年陸續交付，未來一到兩年內有望快速上量，各相關環節業績彈性顯著。國內算力鏈建設進度逐步提速，高速光模塊需求攀升，推動相關企業業績增長延續。​