伊朗和以色列停火，美聯儲局主席鮑威爾稱不急於減息，港股今日持續向上。鮑威爾指美關稅增加可能會推高物價，拖累經濟活動，目前宜等待進一步經濟走向才考慮調整政策立場，美股道指及納指隔晚各升1.2%及1.4%，撰文之時，美國2年期債券孳息升至3.791%，美國10年期債券孳息處於4.293%，美匯指數升0.2%至98.05，道指期貨最新升4點或0.01%，納指期貨最新升0.1%。上證綜指全日升35點或1%收3,455點，深證成指升1.7%，滬深兩市成交額共1.6萬億元人民幣。。 恆指高開150點後升幅擴大，曾升356點高見24,533點，為三個月高，全日升297點或1.2%，收24,474點，連升四日(累升1,236.93點或5.3%)；國指全日升98點或1.1%，收8,859點；恆生科技指數升61點或1.2%，報5,359點。大市半日成交總額2,678.01億元。北水交易總成交額1,416.41億元，而南向資金今日淨買入95.74億元(上日淨買入25.89億元)，錄自5月30日(當日淨流入96.47億元)以來高位。 盈富基金(02800.HK)上揚1.2%，成交額139.74億元，恆生中國企業(02828.HK)升1.1%，成交額136.36億元。港交所(00388.HK)升1.7%收422元。 【恆指四連升 券商股起舞】 金融股攀升，匯控(00005.HK)資本削減獲法院確認，增加可供分派儲備，股價攀升1.6%收95.6元，工行(01398.HK)升0.8%，招行(03968.HK)升2.2%創新高，中國平安(02318.HK)升3%，太保(02601.HK)及中國太平(00966.HK)各彈高5.6%及4.4%。券商股起舞，中信建投(06066.HK)、中信証券(06030.HK)及國泰海通(02611.HK)升9.8%至10.4%，中金(03908.HK)升8.4%， 國泰君安國際(01788.HK)獲證監會批准提供虛擬資產交易服務，全日股價抽升1.98倍報3.7元，成交163.85億元，為全日成交金額最高股份。耀才證券(01428.HK)股價亦抽上9%收8.32元，申萬宏源(00218.HK)飆升42%收1.89元。 國信證券表示，內地證券行業邊際景氣度提升，跨境投行和機構衍生品業務代表行業新生長點。2025年以來資本市場交投保持活躍，證券公司經紀業務、兩融業務彈性得以充分釋放，部分經紀、兩融業務敞口較高的券商，業績改善趨勢明顯。同時，境內投行業務雖仍低迷，但境外投行業務復甦明顯，港股IPO金額再度位居全球第一，有利於證券公司以跨境投行為突破口，綜合開展跨境財富管理及資產管理業務。DCN等場外衍生品逐步興起，場外業務仍具有較強發展潛力，為券商持續探索用資業務提供可行路徑，亦有助於股指期貨貼水收窄，助力市場穩定。 投行業務向國際化發展是建設一流投資銀行的必經之路。當前，境內券商投行業務在IPO放緩背景下承壓。為此，部分券商開始轉變投行業務經營思路，將業務轉向境外或其他資產，為業務發展提供創新路徑。創新要點包括：1)股權融資：以開拓國際業務、加強北交所業務為主。首先，拓展國際業務，加強港股股權融資、GDR及東南亞等海外股權融資業務開拓，實現中概股回歸、港股私有化、跨境併購等業務多樣化發展；此外，加強北交所業務，聚焦專精特新中小企業創新發展。2)債務融資：以聚焦綠色債、科創債、REITs和發展國際業務為主。具體包括：加大科創債、綠色債投入；構建Pre-REITs到公募REITs的完整業務生態鏈；發掘熊貓債機會，拓展中資離岸債、東南亞海外美元債等業務發展。此外，部分券商還提及豐富債券融資衍生產品。3)財務顧問：以把握央企及科技行業併購重組機會和跨境併購業務機會為主。 【升股千三隻 恆隆地產彈】 港股今日市寬向好，主板股票的升跌比率為33比17(上日為35比4)，上升股份1,357隻(升幅3.5%)，恆指成份股今日70隻股份上升，下跌股11隻，升跌比率為82比13(上日88比8)。大市今日錄沽空347億元，佔可沽空股份成交額2,406.28億元的14.42%(上日為15.285%)。 地產股上漲，恆隆地產(00101.HK)及新世界(00017.HK)升逾8%，恆地(00012.HK)升4.5%，太古地產(01972.HK)及新地(00016.HK)升逾3%。 瑞銀發表報告，對恆隆地產(00101.HK)評級由「中性」升至「買入」，認為該股風險回報狀況吸引。受可持續派息、潛在資產置換及基本面展望改善所支撐，該行提升對其估值基礎，資產淨值(NAV)折讓由75%收窄至60%，目標價相應由6.1元升至8.4元。