巨頭紛紛加碼AI，算力成香餑餑！海南華鐵一舉拿下37億大單
AI飛速發展，國內巨頭紛紛加大資本開支，算力需求激增，或成最大贏家之一。
昨日，海南華鐵宣佈，一舉簽下近37億元的算力服務大單。
受此影響，算力板塊今日大升，海南華鐵一字升停，最新市值為209.1億元，宏景科技升超11%，弘信電子升超7%，潤建股份、協創數據升超5%。
累計訂單超61億元
3月4日盤後，海南華鐵公吿稱，全資子公司海南華鐵大黃蜂與杭州X公司簽訂了《算力服務協議》，約定華鐵大黃蜂為X公司提供算力服務，算力服務期5年，預計合同總金額為36.9億元。
1月6日，海南華鐵還曾披露，公司已累計簽約算力服務金額已達24.75億元，合計交付智算設備超6億元。
如果算上此次大單，海南華鐵算力服務領域的簽約金額已超過61億元。
不過，據海南華鐵公吿，本次算力合同對應的資本支出預計超20億元，採購設備的資金主要來源於融資租賃公司、銀行等金融機構授信。
截止2024年三季度末，海南華鐵的有息負債總額超120億元，資產負債率為71.42%，本次項目將主要通過借款形式實施，預計公司資產負債率進一步上升。
雖然此次公吿中並未明確披露X公司的名稱，但市場普遍認為是阿里巴巴。
根據規劃，2025-2027年阿里巴巴在雲和AI基礎設施上的投入將達3800億元，遠超過去十年（2014-2023財年）3247.51億元的總和。
據中信建投測算，按自然年統計，2015-2024年集團設備相關資本開支為3272億元，未來三年年均投入有望突破1100億元。
在阿里的刺激下，字節跳動、騰訊等巨頭也將加大對AI的投入，算力相關企業有望受益。
機構看好潛力
資料顯示，海南華鐵是國內設備租賃行業頭部上市公司，目前正在大力拓展智能算力、低空經濟等新質生產力業務。
基本面上，自2019年扭虧為盈以來，海南華鐵的業績穩步增長。
2019年-2023年，海南華鐵分別實現淨利潤2.76億元、3.23億元、4.98億元、6.4億元、8.01億元，同比增長1057.66%、17.09%、54.31%、28.43%、25.19%。
去年前三季度，海南華鐵實現營收37.25億元，同比增長15.88%；歸母淨利潤4.87億元，同比下滑13.41%。
展望未來，天風證券預計，海南華鐵2025年淨利潤8個億（含算力業務利潤約1億），對應25PE23.7倍。展望2026年，公司傳統支護設備租賃及高空車租賃業務可貢獻8億利潤，給予15倍PE，算力業務可貢獻約4億利潤給予30倍PE，對應公司目標市值為243億，上升空間約28%，維持“買入”評級。
國盛證券表示，基於海南華鐵2024年前三季度的業績趨勢，以及未來算力業務發展潛力，調整預測2024-2026年公司歸母淨利潤分別為6.1億元、9.5億元、12.8億元，同比變化-24%、+55%、+35%，當前股價對應PE為31、20、15倍，維持買入評級。
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