01 大盤

昨夜美股三大股指集體收升，中概股指跌6.8%，英偉達升4%。截至收盤，道指升 0.3%，納指升 1.45%，標普升 0.97%。美國十年國債收益率跌 0.347%，收報4.017%，相較兩年期國債收益率差5.5個基點。恐慌指數VIX跌 5.39%至21.42，布倫特原油收跌 4.38%。現貨黃金昨日跌 0.79%，報2622.03美元/盎司。美元指數昨日跌 0.04%，報102.45。

EIA下調今明兩年美、布兩油價格預期：預計2024年布倫特價格為81美元/桶，此前預期為83美元/桶。預計2025年布倫特價格為78美元/桶，此前預期為84美元/桶。預計2024年WTI原油價格為77美元/桶，此前預期為79美元/桶。預計2025年WTI原油價格為73美元/桶，此前預期為80美元/桶。據俄媒：俄羅斯石油公司正在討論禁止柴油出口。美國至10月4日當週API原油庫存增加1095.8萬桶，預期增192.5萬桶。

亞特蘭大聯儲GDPNow模型預計美國Q3 GDP增速為3.2%，此前預計為2.5%。美聯儲-威廉姆斯：今年再進行兩次25基點的降息是一個非常好的基本情況；庫格勒：如果就業面臨的下行風險加劇，可能需要更快地降息；博斯蒂克：如果每月新增就業崗位降至10萬個以下，將懷疑是否應考慮更快地降息；柯林斯：預計到明年年底左右實現2%的通脹目標。

中東局勢-以總理稱真主黨領導接班人已死，以軍稱仍在調查；真主黨首次公開支持在黎巴嫩停火，且不以停止加沙衝突為條件；美媒援引美國官員的話報道稱，以色列正考慮襲擊伊朗的能源設施。據世界黃金協會：全球實物支持的黃金ETF的資金流入已持續5個月，地緣政治風險上升應會進一步支撐黃金。

02 行業&個股

行業板塊方面，除能用和原料分別收跌2.61%和0.46%外，其他標普9大板塊悉數收升：科技、半導體、通訊、金融、醫療、日常消費、房地產、工業和公用事業分別收升1.87%、0.99%、0.88%、0.58%、0.54%、0.5%、0.3%、0.22%和0.05%。

概念板塊方面，航空ETF升0.77%%，旅行服務板塊升0.5%，高端酒店萬豪升0.56%，愛彼迎升1.74%，挪威郵輪升3.53%。太陽能板塊跌2.76%。金融科技板塊方面，PayPal收升1.12%，NU升2.43%。網絡安全板塊升1.79%，SQ升3.87%。

中概股多數收跌，KWEB跌9.96%，台積電升 0.83%，阿里跌 6.67%，拼多多跌 5.38%，京東跌 7.52%，理想跌 8.1%，富途跌 13.07%，蔚來跌 8.1%，新東方跌 4.75%，小鵬跌 7.26%，B站跌 12.93%，瑞幸咖啡跌 9.39%，好未來跌 2.73%，名創優品跌 7.35%。

大型科技股多數收升。蘋果收升 1.84%，據CCS Insight稱，蘋果可能會在2026年之前推出一款與三星競爭的智能戒指，不過，據知名爆料人Mark Gurman透露，蘋果已經擱置了智能戒指的開發。英偉達升 4.05%，2024年諾貝爾物理學獎被授予John J. Hopfield和Geoffrey E. Hinton，表彰他們通過人工神經網絡實現機器學習的基礎性發現和發明；富士康高管週二表示，該公司正在墨西哥建設全球最大的英偉達GB200芯片製造工廠。微軟升 1.26%，谷歌升 0.8%，VOD跌0.31%，全球通信巨頭沃達豐與谷歌今日宣佈對現有合作伙伴關係進行為期十年的戰略拓展，將新型生成式人工智能設備帶給歐洲和非洲客户。亞馬遜升 1.06%，Meta升 1.39%，禮來升 1.71%，博通升 3.23%，特斯拉升 1.52%，沃爾瑪升 0.77%。DOCU升6.55%，信息技術公司DocuSign獲納入標普中盤股400指數，將於10月11日開盤前生效。

03 每日焦點

1、英偉達峯會宣傳Blackwell芯片能源效率高，股價升逾4%至三個月新高

10.8 在美國首都華盛頓特區的“AI Summit DC”人工智能峯會上，“AI寵兒”英偉達公司高管表示，其下一代Blackwell芯片將於今年四季度向客户發貨，且能源效率優異。

英偉達：Blackwell平台基本上是考慮到能效而構建的，英偉達還有諸多軟件服務

英偉達副總裁兼企業平台總經理Bob Pette稱，“Blackwell平台基本上是考慮到能效而構建的”，在Blackwell上開發OpenAI的GPT-4軟件需要3吉瓦（gigawatts）的電力，而十年前，這一過程需要高達5500吉瓦電力。有分析稱，人工智能計算熱潮曾引發對電力使用的擔憂。

在題為“加速計算和人工智能的變革力量”主題演講中，上述高管介紹了英偉達的加速計算平台如何在下一波AI、傳感器處理、數字孿生、網絡安全、自主系統等領域提供突破性的性能。

他還重點介紹了英偉達的人工智能軟件服務和各類軟件平台。有分析稱，銷售軟件是英偉達戰略的一部分，旨在確保客户不僅尋求該公司炙手可熱的AI芯片處理器，也能帶來硬件銷售之外的經常性收入來源，通過展示軟件，英偉達希望證明自己不僅僅是一家芯片公司。

2、誰在領升這輪中概股行情？富途證券以 91% 的市值升幅遙遙領先

10.8 美股中概股開盤大跌，KWEB指數基金跌10%，阿里、拼多多、京東均跌超5%。升跌互現間，據統計，港股和美股26家市值百億美元以上的中資民營公司，10月8日收盤市值均高於9月24日一攬子金融支持政策公佈日的市值，富途證券以91%的市值升幅在這批公司裏排第一，之後是升67%的中芯國際和升49%的拼多多。貝殼受地產政策雙重刺激，升幅也超過了40%。市值最大的騰訊在10月8日的收盤市值仍超過了5000億美元。

大摩提醒中國股市升勢存過熱風險

10.8 摩根士丹利提醒投資者，應該關注A股市場過熱，以及中國政府兑現最近宣佈刺激政策的風險。

大摩報吿指，中國境內股市情緒的改善是空前的，這可能推動該行衡量A股市場情緒的指標很快接近過熱門檻；並警吿稱，對IPO和上市公司股東減持股票的長期限制，可能為潛在的盛衰週期奠定基礎。

報吿稱，投資者面臨的風險還包括中國經濟所需的政策刺激力度，與政策制定者可能實施的刺激力度之間存在差距。大摩認為中國需要10萬億元人民幣的刺激措施，而監管部門只可能在兩年內每年投入2萬億至3萬億元。外部風險則包括地緣政治不確定性、美聯儲減息路徑和美國大選。

大摩預期，在下一階段升勢中，市場可能上升12%，因為投資者更願意給予中國股票更高的估值，寄望於中國將解決債務及通縮問題；然而，若想升勢延續，需要看到中國擺脱債務及通縮循環的更多具體證據。

3、消息稱AMD將成台積電美國廠5nm第二大客户

10.8 台積電位於美國亞利桑那州菲尼克斯附近Fab 21已開始試產5nm節點，其中包括N5、N5P、N4、N4P及N4X在內的一系列製程，目前蘋果A16 Bionic 芯片正在該廠使用N4P工藝生產。據業界最新消息，AMD也將在該工廠生產高性能芯片，成為繼蘋果之後該工廠的第二大知名客户。

報道稱，AMD明年將在台積電Fab 21開始流片，但目前尚不清楚AMD相關的芯片規劃。分析認為，AMD委託台積電在Fab 21代工HPC芯片，比蘋果A16 Bionic也在該廠代工的意義更重大，因為這代表美國即將擁有一條完全可在境內運作的AI硬件供應鏈，美國預計明年初至年中就能開始擴充服務器產能。

4、三星電子：預計Q3營業利潤環比減少12.83%

10.8 三星電子今日公佈2024年第三季度盈利指引，預計第三季度合併銷售額約79萬億韓元（vs 81.57，約合586.3億美元，qoq+6.66%，yoy+17.21%）綜合營業利潤約9.1萬億韓元（vs 11.5，約合67.5億美元，qoq-12.83%，yoy+274.49%）

傳英特爾調降明年AI服務器芯片出貨目標

10.8 據業界消息稱，英特爾為因應內部策略調整與終端需求變化，大幅調降其AI服務器芯片Gaudi 3出貨目標，原本預估2025年出貨量約30萬顆至35萬顆，最新消息傳出調降為20萬顆至25萬顆，最高降幅高達三成以上。

英特爾Gaudi 3以台積電5納米生產，對於英特爾傳出大幅調降明年相關產品出貨目標，台積電不評論相關消息。據悉，這次英特爾大砍單，台積電因先進製程產能需求夯，迅速由其他客户訂單補位，影響相對小。

5、美國做空機構興登堡瞄準Roblox 稱其關鍵指標作假

10.8 美國做空機構興登堡研究公司發佈報吿稱，在線遊戲平台Roblox自上市以來每個季度都出現淨虧損，最近12個月的虧損總額達10.7億美元。該公司股價為銷售額的8.6倍，比遊戲同行溢價57%，這其中包含了對未來快速增長和盈利能力的預期。而興登堡研究表明，Roblox在其平台上的“人數”方面欺騙了投資者、監管者和廣吿商，將這一關鍵指標誇大了25-42%以上，另一關鍵指標參與時長也預估被誇大了100%以上。

04 今日前瞻

今日重點關注的財經數據

（1）20:00 美聯儲博斯蒂克為活動上致辭

（2）21:15 美聯儲洛根就經濟現況發表講話

（3）次日00:15 美聯儲巴爾金髮表講話

（4）次日00:30 美聯儲副主席傑斐遜發表講話

（5）次日01:00 美國至10月9日10年期國債競拍-得標利率

（6）次日01:00 美國至10月9日10年期國債競拍-投標倍數

（7）次日02:00 美聯儲公佈貨幣政策會議紀要

（8）次日05:00 美聯儲柯林斯發表講話

（9）次日06:00 美聯儲戴利發表講話