01 大盤

昨夜美股三大股指小幅收跌。截至收盤，道指跌 0.14%，納指跌 0.06%，標普跌 0.16%。美國十年國債收益率跌 0.024%，收報4.253%，相較兩年期國債收益率差-24個基點。恐慌指數VIX跌 1.27%至14.72，布倫特原油收跌 0.84%。現貨黃金昨日升 0.55%，報2409.65美元/盎司。美元指數昨日升 0.13%，報104.43。

拜登將於北京時間週四早上8點發表全國講話。據消息人士：賓夕法尼亞州州長Josh Shapiro、亞利桑那州參議員Mark Kelly是哈里斯競選夥伴的主要候選人。特朗普否認6月説過的話，稱未考慮讓傑米·戴蒙出任美國財長。美國特勤局局長因特朗普“未遂刺殺”事件辭職。美國6月成屋銷售下滑，房價中位數創歷史新高。

印度將金銀進口税削減至6%，提議對25種關鍵礦產免徵關税。據俄副總理：從8月1日起恢復汽油出口禁令。烏克蘭最高拉達批准將總動員令再延長90天。

02 行業&個股

行業板塊方面，除原料和金融分別收升0.4%和0.19%外，其他標普9大板塊悉數收跌：能源、半導體、公用事業、科技、日常消費、工業、房地產、通訊和醫療分別收跌1.59%、1.49%、0.62%、0.4%、0.36%、0.19%、0.17%、0.14%和0.06%。

概念板塊方面，航空ETF跌0.26%，旅行服務板塊升0.31%，高端酒店萬豪跌0.26%，愛彼迎跌0.95%，挪威郵輪升2.99%。太陽能板塊升0.26%。金融科技板塊方面，PayPal收跌1.74%，NU跌0.92%。網絡安全板塊升0.33%，SQ跌1.99%。

中概股多數收跌，KWEB跌1.74%。台積電升 0.28%，台積電預計在台風“格美”影響下晶圓廠將保持正常生產，已在所有工廠啟動常規颱風警報準備程序。拼多多跌 0.86%，阿里跌 0.7%，京東跌 2.46%，理想跌 3.47%，新東方跌 0.93%，蔚來跌 4.48%，小鵬跌 6.67%，好未來跌 2.85%，B站跌 3.26%，瑞幸咖啡升 2.68%，名創優品跌 1.49%。

大型科技股多數收升。蘋果收升 0.47%，蘋果正在研發一款可摺疊的iPhone，預計最早將在2026年發佈。微軟升 0.43%，英偉達跌 0.77%，據OpenAI：不會發布風險閾值超過“中等”的新AI模型。谷歌收升 0.14%，盤後一度升逾2%，現跌逾1%，二季報營收盈利超預期，但廣吿收入遜於預期。亞馬遜升 2.11%，Meta升 0.26%，禮來升 1.42%，特斯拉跌 2.04%，盤後一度跌逾7%，特斯拉Q2利潤超預期兩位數劇減，Robotaxi將推遲至10月10日發佈，重申平價車Model 2 25H1交付，預計帶監督下的FSD年底前在華獲批，墨西哥超級工廠的建設目前處於 “暫停狀態”。博通升 1.68%，諾和諾德升 0.08%，美光跌 0.89%，消息人士：三星尚未達到英偉達對第五代HBM3e芯片的標準。三星的HBM3芯片目前僅將用於英偉達的H20。英偉達首次批准三星的第四代HBM3芯片在英偉達芯片中使用。。

SPOT升11.96%，Spotify Q2同比轉盈，Q3利潤指引遠超預期，預計第三季度月活躍用户數為6.39億，市場預期為6.5045億。TM升0.32%，豐田汽車因零部件短缺將暫停日本三家工廠的生產。KO升0.29%，可口可樂Q2營收同比增長2.9%超預期，淨利潤下滑28.8%，上調全年指引。

PFE跌0.34%，輝瑞投資約7.43億美元，擴建其在新加坡的活性藥物成分自動化生產設施。GM跌6.42%，通用汽車Q2營收創紀錄，上調全年盈利指引，但推遲交付別克電動車型。UPS跌12.05%，聯合包裹二季度盈利不及預期，下調全年營收指引，重啟股票回購計劃，目標為每年10億美元。

03 每日焦點

1、大行評級｜花旗：對英偉達開啟30日上行催化劑觀察 目標價為150美元

7.23 花旗發表報吿指，因應7月29日在美國丹佛舉行的SIGGRAPH電腦繪圖大會，對英偉達開啟30日上行催化劑觀察，主要涉及三個原因: (1)英偉達行政總裁黃仁勛及Meta行政總裁扎克伯格很可能討論未來AI發展，估計英偉達將會公佈外界期待已久、以Arm為基礎的Grace CPU晶片伺服器；(2)黃仁勛的言論將會就終端客户盈利模式及投資回報，提供正面訊息；(3)預期將會釋出AI需求加快的訊息，近期股價因應地緣政治而回調(市盈率較三年平均水平折讓13%)，可被視為買入機會。該行重申對英偉達“買入”評級及目標價150美元。

2、Meta發佈Llama 3模型最新版本：可以用8種語言對話，解決更難的數學問題

7.23 週二，Meta Platforms(META.O)發佈了其最大的免費人工智能模型Llama 3的最新版本，主打多語言技能和通用性能指標，緊隨OpenAI等競爭對手的付費模型之後。該公司公吿顯示，新的Llama 3模型可以進行八種語言的對話，編寫更高質量的計算機代碼，並可以解決更復雜的數學問題。該模型擁有4050億個參數（即算法為生成對用户查詢的響應而考慮的變量）遠遠超過了去年發佈的先前版本，但仍然小於競爭對手的領先模型。據報道，OpenAI的GPT-4模型有1萬億個參數，亞馬遜正在投資一個有2萬億個參數的模型。此外，Meta還將發佈擁有80億和700億參數的輕量級Llama 3模型的新版本。

7.23 英偉達宣佈新的NVIDIA AI代工服務，將為全球範圍內的公司構建定製款Llama 3.1生成式AI模型。

3、7.24 谷歌Q2資本支出為131.86億美元，超過Q1的120億美元。

一季報時，谷歌母公司曾預測全年的季度資本支出數額都將等於或大於一季度水平，CEO皮查伊（Sundar Pichai）當時稱人工智能將影響“整個公司”且代價不菲。有人預期谷歌今年的資本支出總額可能高達500億美元，或較23年的320億美元躍升56%。

谷歌雲業務Q2收入同比增長29%至103.5億美元（vs 100.9）營業利潤翻三倍至11.72億美元，上年同期分別為80億美元和3.95億美元。

這也是谷歌雲首次斬獲季度收入超過100億美元和營業利潤超過10億美元。公司高管在財報電話會上確認，雲收入得到AI需求的提振。

儘管谷歌雲仍在追趕行業前兩名亞馬遜AWS和微軟Azure的市佔率，一季度該項業務收入同比增長28.4%至95.7億美元，23Q4曾增長25.7%，連續多個季度的增幅較整體營收增速翻倍。

4、美媒：蘋果可能最早2026年推出摺疊式iPhone

7.24 據The Information報道，知情人士透露，蘋果(AAPL.O)正在研究生產可摺疊iPhone，最早可能2026年推出。最近幾個月蘋果已經在聯絡亞洲供應商，討論製作相關配件事宜。據悉這款手機外觀將與三星2020年發佈的Galaxy Z Flip相似。不過蘋果取消研發階段的項目也是常有之事，目前還無法確定是否一定會推出摺疊式手機，但如果真的推出，將是iPhone歷史上最大的硬件設計改革之一。

5、首批現貨以太坊ETF交易首日表現強勁 目前成交量已超過5億美元

7.24 美國首批現貨以太坊ETF在首個交易中成交量相對較高，在市場開盤後的最初幾個小時內，就有超過5億美元的資金易手。截至紐約時間下午12:30（北京時間凌晨0:30），貝萊德iShares以太坊ETF的交易量已達到1.19億美元，約為第38高的首日交易價值。來自加密貨幣公司Bitwise Asset Management的一款產品也看到了強勁的需求，成交額超過6400萬美元。Grayscale旗下的以太坊信託基金在同一時間的交易額約為2.2億美元。

04 今日前瞻

今日重點關注的財經數據

（1）16:00 歐元區7月製造業PMI初值

（2）21:45 美國7月標普全球製造業PMI初值

（3）21:45 美國7月標普全球服務業PMI初值

（4）21:45 加拿大央行公佈利率決議和貨幣政策報吿

（5）22:00 美國6月新屋銷售總數年化