“去年對銀行的主要挑戰是風險的挑戰，今年是營收的挑戰。”招商銀行行長王良在年度業績交流會上的預警所言非虛。

4月26日，“零售之王”招行發佈的2023年一季報顯示，一季度該行實現營業收入906.4億元，同比減少1.5%，歸母淨利潤同比增長7.8%至388.4億元。

其中，息差與非息收入承壓，成爲影響該行營收下滑的兩大關鍵因素。房地產業貸款不良生成節奏同比則有所放緩，關注類貸款、逾期貸款實現餘額、佔比“雙降”。

此外，受客戶投資情緒低迷影響，招行財富管理中收同比下滑。但同時，該行零售AUM（管理客戶資產）增量、增速均創近四個季度新高。

零售貸款增量佔比不到三成

按照王良的說法，今年營收的挑戰主要在於重定價帶來的息差收窄導致淨利息收入增長出現缺口。“大家要有淨息差下行的心理準備。”招行行長助理彭家文當時補充。

從實際情況來看，一季度招行淨息差爲2.29%，同比下降22個基點，環比下降8個基點。其中，生息資產收益率有所下降，客戶存款成本上升。

截至3月末，招行資產規模達10.5萬億元，較年初增長3.6%，貸款增速繼續高於全行資產增速，貸款在總資產中的佔比升至60.3%。

從結構上看，一季度該行零售貸款增量佔比不到三成，其中住房按揭貸款、信用卡貸款餘額較年初有所縮水，新增零售貸款集中於消費貸款、小微貸款。

招行曾在2022年度報告中披露，該行個人住房貸款提前還款量自當年6月開始明顯上升，於8月達到月度提前還款峯值。並預計，現階段居民儲蓄不斷增加，2023年該行個人住房貸款提前還款量仍將階段性維持高位。

零售貸款增速不達預期的同時，因國內經濟復甦帶動企業融資需求增加，該行持續加強對實體經濟的支持力度，公司貸款增量、增速均顯著高於零售。

在負債端，招行一季度活期存款日均餘額佔客戶存款日均餘額的比例同比下降3.3個百分點至60.1%。相應地，該行客戶存款年化平均成本率同比升高13個基點，環比上升4個基點，至1.59%。

招行表示，活期存款佔比下降，主要是受資本市場震盪及客戶投資偏好影響，客戶增加投資定期存款產品。

零售AUM增量創近四個季度新高

息差承壓的同時，作爲彌補營收增長缺口的重要組成部分，招行一季度非息收入同比下降6.1%至352.3億元。

“主要是客戶風險偏好降低，投資意願偏弱，手續費及傭金收入有所下降。”招行解釋稱。數據顯示，一季度該行淨手續費及傭金收入同比下降12.6%。

從重點項目來看，一季度招行財富管理手續費及傭金收入同比下降13.3%；託管費收入同比下降11.6%；銀行卡手續費收入、結算與清算手續費收入分別下滑6.2%、14.2%。

此外，受招銀國際管理費收入增長影響，一季度該行資產管理手續費及傭金收入保持正增長。根據披露，3月末招銀國際的資管業務規模近1090億元。

截至3月末，招銀理財、招商基金、招銀國際和招商信諾資管的資管業務總規模合計爲4.28萬億元，較年初下降3%。其中，招銀理財管理的理財產品餘額2.46萬億元，較年初下降7.9%。

此外，招行零售AUM繼續保持較好增長，增量、增速均創近四個季度新高。截至3月末，該行零售AUM超過12.5萬億元，單季度增量超過4000億元，增幅3.4%。

“只要AUM不斷做大，隨着市場輪動變化，就會‘東方不亮西方亮’，實現相互彌補，提升非息收入的穩定性。”王良曾在去年三季度業績交流會上表示。

一季報顯示，3月末招行零售客戶數1.87億戶（含借記卡和信用卡客戶），較年初增長1.6%。其中金葵花及以上客戶、私行客戶增速分別爲4.5%、2.8%，客羣持續壯大。

房地產業貸款不良生成同比放緩

資產質量方面，受部分高負債房地產客戶風險進一步釋放的影響，招行不良貸款餘額較年初有所增加，不良貸款率則微降至0.95%。

根據該行披露的涉房業務“賬本”，截至3月末，該行房地產相關承擔信用風險的業務餘額約4632億元，較年初微降；理財資金出資、合作機構主動管理的代銷信託等不承擔信用風險的業務餘額約2738億元，較年初下降8.8%。

其中，招行對公房地產貸款餘額佔全行貸款總額的比重降至5.6%，對公房地產不良貸款率較年初上升0.56個百分點至4.55%。但同時，該行房地產業貸款不良生成節奏同比有所放緩。

招行副行長朱江濤曾在年度業績交流會上表示，2023年整個房地產的不良生成相較去年會有比較大幅度的下降，“但是我們四個季度之間的不良生成可能不會那麼均衡”。

“主要的原因是我們今年要集中處理掉內保外貸這類產品的風險，這會造成季度之間的擾動。而且整個房地產不良處置的難度會進一步加大，所以存在一定的滯後性。”他解釋稱。

朱江濤當時總結認爲，招行房地產行業的風險大概率在今年基本出清。同時，受部分客戶還款意願和還款能力下降以及催收政策的影響，預計信用卡不良生成率仍然會在高位，但有一定的回落空間。

一季報顯示，隨着經濟活動企穩基礎不斷鞏固，一季度招行關注貸款、逾期貸款餘額和佔比均實現“雙降”，3月末全行關注類貸款率、逾期貸款率分別爲1.12%、1.23%，處於上市銀行較好水平。