4月7日，遊戲板塊在昨日稍顯熄火後，今日大幅反彈，截至發稿，神州泰嶽升超16%，湯姆貓升超8%，中青寶升超7%，愷英網絡、盛天網絡升超6%，完美世界、浙數文化等大幅跟升。

受重倉股上升影響，四隻遊戲ETF均一度拉昇超4%。值得注意的是，截至發稿，其中3只動漫遊戲主題ETF年內升幅已超75%，1只遊戲滬港深ETF年內升幅超過65%。可以説，整個遊戲股經過不斷的狂飆已經進入到“癲狂”階段。

隨着ChatGPT為代表的對話式AI徹底引爆了市場，AIGC更是被認為將成為助推第四次工業革命的生產力工具。AIGC技術將對遊戲行業帶來輔助製作，利用人工智能來自動生成文字、語音、代碼、圖像、視頻、機器人動作等內容，進一步釋放行業創新活力，提振產品流水。

AIGC帶來的降本增效

遊戲股跟AI是有着深度關聯的，AIGC目前已經普遍被用在遊戲行業。

長久以來，在傳統遊戲開發領域，成本、質量和效率三者組成了一個只能三選其二的“不可能三角”。如今，藉由AIGC強大的功能，遊戲開發者可以打破傳統遊戲研發的束縛，降低開發門檻和成本，顯著提升遊戲開發效率。AIGC可通過機器學習、深度學習和自然語言處理等技術為遊戲開發、劇情策劃、人物交互、上線運營等提供精準強大的賦能。

根據紅杉資本的研究報吿《Generative AI: A Creative New World》的預測，到 2030 年，遊戲中文本、代碼、圖像、視頻、3D 都可以通過 AIGC 生成，並且達到專業開發人員和設計師的水平。

從金額來看，國金證券數據顯示，2022年中國遊戲收入2659億元，以25%的研發成本、40%的成本可被優化計，可優化成本約266億元；

從製作時間來看，NFT遊戲《Bearverse》開發應用AI技術後，工時從6個月壓縮至1個月，時間節省超80%。

業界普遍認為，遊戲行業是AIGC的天然適用場景，也是最重要的商業化方向之一，隨着未來相關技術不斷成熟，其對遊戲行業將帶來變革式影響。

一方面，中小公司能夠依靠AI節約諸如遊戲製作中的美術設計等人力開支；另一方面，對於頭部遊戲廠商而言，砸錢搞技術突破也成為了目前最忙碌的事。

行業將迎“戴維斯雙擊”

進入2023年，遊戲行業復甦跡象明顯。

此前，伽馬數據發佈的《2023年1月遊戲產業報吿》顯示，1月中國遊戲市場規模為240.52億元，環比增長23.62%；中國移動遊戲市場銷售收入176.19億元，環比增長26.88%。

過去10年，我國遊戲產業快速發展，實際銷售收入從602億元增長至2965億元，年複合增長率17.4%，成為增長最快、持續性最強和最具活力的產業之一。

遊戲板塊此前已調整許久，而隨着今年版號發放正常，新遊戲供給有望回暖，遊戲行業的基本面也被多位業內人士看好。

遊戲，不止於娛樂。遊戲科技也成為助力數實融合的重要力量。

遊戲行業與前沿科技如芯片、人工智能領域密不可分。遊戲技術支撐的可看、可用、可控數字場景，正在為工業製造、自動駕駛、智慧城市等提供新的技術創新動力。根據測算，遊戲技術對於芯片產業、高速通信網絡產業、AR/VR產業，分別帶來14.9%、46.3%、71.6%的科技進步貢獻率。

對於遊戲板塊，德邦證券指出，當前市場已經對政策週期的轉向進行了較為充分的交易（估值修復），預計後續的交易主線將進一步迴歸產品週期所驅動的EPS上修邏輯；加之AI成為產業趨勢，幫助遊戲公司優化內容生產、降本增效的長線敍事，持續堅定看好年內遊戲行業的戴維斯雙擊的機會。