巴菲特減持台積電刷屏，A股芯片ETF、半導體ETF無懼股神減持消息，繼續上漲。

2月14日股神巴菲特旗下伯克希爾·哈撒韋13F文件顯示，在2022年第四季度，增持蘋果，大幅減持台積電、動視暴雪和雪佛龍。

具體來看，伯克希爾·哈撒韋在四季度減持台積電5176.8萬股，減持比例高達86%。大幅拋售後，台積電在其投資組合中位列第32，佔伯克希爾所有股票持倉的0.21%。

台積電是伯克希爾·哈撒韋於2022年三季度首次建倉買入，當時買入數量為6006萬股，成為了巴菲特投資組合的第十大重倉股。

向來以長期投資著稱的巴菲特，持有台積電一個季度後便大幅砍倉，令人感到意外。

台積電 2022 年實現營業收入 22638.9 億新台幣，約 5093.75 億元人民幣，同比增長 42.6%。税後淨利約為 10165.3 億元新台幣，約 2297.36 億元人民幣，每股盈餘為 39.20 元新台幣，約 8.86 元人民幣。

據台灣地區《經濟日報》報道，台積電2月14日召開公司董事會決議，並核准九項重要決議，包含核准去年員工分紅總額 1214.04 億元新台幣等項目。按照台積電員工人數 6.5 萬人概算，平均每人可分約 186.77 萬元新台幣，約 42.2 萬元人民幣。

2022年消費電子需求下降，半導體、芯片ETF跌近35%，2023年漲超10%。

(1)手機方面，根據Digitimes數據，在經過2022年大幅下滑之後，全球手機市場在2023年將止跌回暖，2022/2023年全球手機出貨量分別為11.65億和11.91億台。

(2)筆電方面，根據TrendForce預計，2022年全球筆電出貨量為1.9億台，同比下23%;2023年全球筆電總出貨量將達1.77億台，同降6.9%，降幅收窄。

(3)服務器方面，根據TrendForce預計，2023年全球服務器出貨量將達到1406萬台，同比增長3.7%。

(4)XR方面，IDC預計2022年全球AR和VR頭顯全球出貨量為970萬台，較2021年同比下降12.8%;IDC認為2023年將恢復增長態勢，出貨量將同比增長31.5%至1276萬台。IDC預計AR和VR頭顯在未來數年將持續增長30%以上，到2026年的出貨量將達到3510萬台。

根據 WSTS公佈的全球半導體器件銷售額數據，全球半導體存在“M”週期規律，即每一年左右會經歷兩輪上行和下行的周期。目前行業已經經歷三輪週期，目前處於第四個週期中。第一階段行業快速發展的，第二階段競爭加劇行業規模增速有所下降、第三階段競爭格局趨於集中行業增長速度進一步降低。自2009年起，出貨量逐漸成為影響行業週期變動的重要因素。

在2009年前，由於行業需求旺盛，半導體出貨量在絕大部分時期呈現上升狀態。期間價格是影響行業週期的主要因素。在2009年後，隨着行業需求增速回落以及行業集中度提升，價格在這一期間對行業相對較小，出貨量逐漸成為影響行業週期的重要指標。硅片出貨面積直觀反映半導體銷量情況，出貨面積可以作為行業景氣度的先行指標。

華西證券認為從估值看行業已經進入歷史低估區間，基本面低點還未出現。根據歷史經驗，行業下行階段通常要持續1-2年，預計明年 Q3將出現拐點。根據 sox指數歷史情況，股價拐點要領先於半導體銷售額拐點2-9個月，從估值和時點兩個維度看，行業已具備較強配置條件。