巴菲特减持台积电刷屏，A股芯片ETF、半导体ETF无惧股神减持消息，继续上涨。

2月14日股神巴菲特旗下伯克希尔·哈撒韦13F文件显示，在2022年第四季度，增持苹果，大幅减持台积电、动视暴雪和雪佛龙。

具体来看，伯克希尔·哈撒韦在四季度减持台积电5176.8万股，减持比例高达86%。大幅抛售后，台积电在其投资组合中位列第32，占伯克希尔所有股票持仓的0.21%。

台积电是伯克希尔·哈撒韦于2022年三季度首次建仓买入，当时买入数量为6006万股，成为了巴菲特投资组合的第十大重仓股。

向来以长期投资著称的巴菲特，持有台积电一个季度后便大幅砍仓，令人感到意外。

台积电 2022 年实现营业收入 22638.9 亿新台币，约 5093.75 亿元人民币，同比增长 42.6%。税后净利约为 10165.3 亿元新台币，约 2297.36 亿元人民币，每股盈余为 39.20 元新台币，约 8.86 元人民币。

据台湾地区《经济日报》报道，台积电2月14日召开公司董事会决议，并核准九项重要决议，包含核准去年员工分红总额 1214.04 亿元新台币等项目。按照台积电员工人数 6.5 万人概算，平均每人可分约 186.77 万元新台币，约 42.2 万元人民币。

2022年消费电子需求下降，半导体、芯片ETF跌近35%，2023年涨超10%。

(1)手机方面，根据Digitimes数据，在经过2022年大幅下滑之后，全球手机市场在2023年将止跌回暖，2022/2023年全球手机出货量分别为11.65亿和11.91亿台。

(2)笔电方面，根据TrendForce预计，2022年全球笔电出货量为1.9亿台，同比下23%;2023年全球笔电总出货量将达1.77亿台，同降6.9%，降幅收窄。

(3)服务器方面，根据TrendForce预计，2023年全球服务器出货量将达到1406万台，同比增长3.7%。

(4)XR方面，IDC预计2022年全球AR和VR头显全球出货量为970万台，较2021年同比下降12.8%;IDC认为2023年将恢复增长态势，出货量将同比增长31.5%至1276万台。IDC预计AR和VR头显在未来数年将持续增长30%以上，到2026年的出货量将达到3510万台。

根据 WSTS公布的全球半导体器件销售额数据，全球半导体存在“M”周期规律，即每一年左右会经历两轮上行和下行的周期。目前行业已经经历三轮周期，目前处于第四个周期中。第一阶段行业快速发展的，第二阶段竞争加剧行业规模增速有所下降、第三阶段竞争格局趋于集中行业增长速度进一步降低。自2009年起，出货量逐渐成为影响行业周期变动的重要因素。

在2009年前，由于行业需求旺盛，半导体出货量在绝大部分时期呈现上升状态。期间价格是影响行业周期的主要因素。在2009年后，随着行业需求增速回落以及行业集中度提升，价格在这一期间对行业相对较小，出货量逐渐成为影响行业周期的重要指标。硅片出货面积直观反映半导体销量情况，出货面积可以作为行业景气度的先行指标。

华西证券认为从估值看行业已经进入历史低估区间，基本面低点还未出现。根据历史经验，行业下行阶段通常要持续1-2年，预计明年 Q3将出现拐点。根据 sox指数历史情况，股价拐点要领先于半导体销售额拐点2-9个月，从估值和时点两个维度看，行业已具备较强配置条件。