盤前市場動向

1.2月1日(週三)美股盤前，美股三大股指期貨齊跌。截至發稿，道指期貨跌0.37%，標普500指數期貨跌0.32%，納指期貨跌0.22%。

2. 截至發稿，德國DAX指數跌0.07%，英國富時100指數漲0.07%，法國CAC40指數跌0.13%，歐洲斯託克50指數漲0.07%。

3. 截至發稿，WTI原油漲0.09%，報78.94美元/桶。布倫特原油跌0.18%，報85.31美元/桶。

市場消息

美聯儲利率決議今晚來襲！市場焦點在哪裏?美聯儲將於北京時間週四凌晨3點公佈利率決議。市場普遍預期，美聯儲官員將再次適度加息，主席鮑威爾保留進一步加息的可能性，同時傾向於反對將在今年晚些時候降息。目前，市場預計美聯儲將加息25個基點。由於本次會議沒有更新經濟預測，市場的焦點集中在鮑威爾的新聞發佈會上，他將通過與外界的溝通傳達“工作尚未完成”的信息。市場將從鮑威爾的講話中判斷美聯儲是否保持“鷹派論調”。

小摩：2023年市場最大風險是經濟不衰退。小摩策略師Mike Bell表示，目前市場面臨的最大威脅是，如果經濟衰退沒有成爲現實，將迫使美聯儲繼續保持鷹派立場，這將迫使美聯儲加息幅度超過預期以遏制通脹。如果美聯儲不能像市場預期的那樣降息，股市和債市都會下跌。不過，Bell表示，小摩基本預測2023年將出現經濟衰退，這將緩和工資壓力，那麼美聯儲將在2024年降息。“我最樂觀的猜測是，美聯儲將在2024年底前將利率降至2.5%左右”。

“新債王”岡拉克：美聯儲將推翻市場關於政策轉向的敘事。有“新債王”之稱的雙線資本(DoubleLine Capital)創始人兼首席執行官傑弗裏·岡拉克(Jeff Gundlach)表示，美聯儲可能會推翻市場關於其即將停止加息並在年底前開始降息的說法。他表示：“我認爲，美聯儲明天傳遞的信息將會推翻市場關於政策轉向的敘事，從而影響當前債券市場的定價。這應該會很有趣。”

市場信心改善+借貸成本下降，歐洲1月債券發行量創新高。Refinitiv的數據顯示，在借貸成本走低和經濟狀況好於預期的情況下，歐洲1月份債券發行規模達到了創紀錄的2780億歐元(約合3040億美元)，較上年同期增長10%。歐洲的借款人充分利用了市場信心的改善。能源價格的下跌使得歐元區的通脹有所降溫，商業活動也得以維持，這增加了歐洲避免經濟衰退的希望。除了市場情緒好轉之外，借貸成本的大幅下降也推動歐洲借款人加快融資計劃。德國十年期國債收益率在1月份下跌了25個基點，爲有記錄以來最大的年初跌幅之一。

金絲雀繼續拉響警報!韓國1月出口持續下滑，貿易逆差創單月新高。韓國經濟產業省公佈的數據顯示，1月出口較上年同期下降16.6%，低於經濟學家預測的11.1%，進口下降2.6%。1月貿易逆差擴大至126.9億美元，創歷史單月新高。海外出口低迷是上季度韓國經濟萎縮的核心原因，隨着全球消費放緩，這一問題可能會持續數月。此外，韓國出口商信心低迷，工業生產依然疲弱，製造商對消費者需求持謹慎態度。韓國1月份出口持續下滑突顯出隨着利率上升削弱需求，全球經濟正在迅速降溫。

個股消息

英特爾(INTC.US)進行大規模降薪，CEO薪資將削減25%。面對營收和利潤的快速下滑，英特爾將全面削減管理層薪酬，以節約資金用於扭虧計劃，併爲雄心勃勃的扭虧爲盈計劃保留現金。英特爾表示，首席執行官Pat Gelsinger的基本薪資將下調25%，最高行政領導團隊的薪資將下調15%，高層管理人員減薪10%，中層管理人員減薪5%。小時工和公司體系中7級以下的員工不會受到影響。1月26日，英特爾的最新財報顯示，其2022年第四季度營收爲140.4億美元，低於市場預期，創下2016年來最低季度營收。此外，該公司還給出了今年第一季度市場表現的悲觀指引，預計一季度營收將比市場預期低30億美元。

諾華製藥(NVS.US)Q4淨銷售額同比下降4%，預計2023年銷售額小幅增長。財報顯示，諾華製藥Q4淨銷售額爲126.9億美元，同比下降4%，按固定匯率計算則增長3%，不及市場預期的131.3億美元;淨利潤爲14.7億美元，較上年同期的163.1億美元暴跌91%;每股收益爲0.69美元，低於上年同期的7.29美元。Q4利潤暴跌與2021年的羅氏股權交易有關。據悉，2021年11月，諾華同意以207億美元向羅氏出售所持羅氏全部股份——5330萬股自由流通股，爲諾華淨利潤增加了146億美元。排除羅氏股權交易的影響，按固定匯率計算，諾華製藥的淨利潤增長2%。展望2023財年，諾華製藥預計銷售額將以低至中個位數增長，核心營業利潤將以中個位數增長。截至發稿，諾華製藥週三美股盤前跌逾3%。

葛蘭素史克(GSK.US)Q4銷售額同比增長4%，預計2023年銷售額至多增長8%。得益於帶狀皰疹疫苗Shingrix的強勁表現，葛蘭素史克第四季度業績超預期。數據顯示，該公司Q4銷售額約74億英鎊(合91.1億美元)，同比增長4%，高於市場預期的71億英鎊;調整後營業利潤爲15.95億英鎊，同比增長21%;調整後每股收益爲25.8便士，同比增長10%，高於市場預期的21.2便士。第四季度，Shingrix的銷售額達7.69億英鎊，同比增長29%，超過市場預期的7.48億英鎊。排除新冠肺炎解決方案業務的貢獻後，葛蘭素史克預計，按固定匯率計算，2023年銷售額將增長6%至8%，調整後的營業利潤將增長10%至12%。

沃達豐(VOD.US)Q3營收同比下降0.4%，重申全年業績指引。英國電信運營商沃達豐週三表示，其2023財年第三季度總營收爲116.38億歐元，同比下降0.4%，有機增長2.7%。其中，服務營收爲95.20億歐元，不及市場預期的95.5億歐元，同比下降1.3%，有機增長1.8%;其他業務營收爲21.18億歐元，上年同期爲20.37億歐元。沃達豐指出，受歐洲市場拖累，服務營收季度增長趨勢放緩。沃達豐重申其更新後的2023財年業績指引，即預計2023財年全年自由現金流爲51億歐元，經調整後的EBITDAal(即EBITDA加上資產租賃部分)爲150億-152億歐元。截至發稿，沃達豐週三美股盤前跌近3%。

PayPal(PYPL.US)計劃將裁員2000人以縮減運營成本。PayPal表示將裁員2,000人，以應對最近幾個季度宏觀經濟放緩給公司業務帶來的壓力。首席執行官丹·舒爾曼(Dan Schulman)在一份備忘錄中表示，裁員將在未來幾周內進行，將影響約7%的員工。舒爾曼表示，消減開支的舉措本幫助該公司去年省取9億美元，並在2023年至少能節省13億美元的成本。其強調，他計劃提高公司的運營槓桿率，或者說提高收入增速快於支出增長的能力。

重要經濟數據和事件預告

北京時間21:15 美國1月ADP就業人數

北京時間23:00 美國1月Markit製造業PMI終值

北京時間23:00 美國1月ISM製造業PMI

北京時間23:00 美國12月JOLTs職位空缺(萬)

北京時間23:30 美國截至1月27日當週EIA原油庫存變動

北京時間次日03:00 美聯儲公佈利率決議

北京時間次日03:30 美聯儲主席鮑威爾召開貨幣政策新聞發佈會

業績預告

週四早間：Meta(META.US)

週四盤前：索尼(SONY.US)、德意志銀行(DB.US)、殼牌(SHEL.US)、默沙東(MRK.US)、禮來(LLY.US)、雅詩蘭黛(EL.US)、施貴寶(BMY.US)、加拿大鵝(GOOS.US)