盤前市場動向

1. 11月25日(週五)美股盤前，美股三大股指期貨齊漲。截至發稿，道指期貨漲0.22%，標普500指數期貨漲0.20%，納指期貨漲0.02%。

2. 截至發稿，德國DAX指數漲0.07%，英國富時100指數漲0.29%，法國CAC40指數漲0.20%，歐洲斯託克50指數漲0.18%。

3. 截至發稿，WTI原油漲2.39%，報77.83美元/桶。布倫特原油漲1.72%，報85.27美元/桶。

市場消息

假日購物季到來！投資者能從美國零售商看到希望嗎？隨着美國今年最重要的購物季將於當地時間週五開始，在通脹高企的背景下，投資者正密切關注美國零售股，並將其視爲衡量消費者信心的晴雨表。行業組織全美零售聯合會預計，包括電子商務在內的假日銷售額在11月和12月將增長6%至8%，達到9426億美元至9604億美元，但這低於2021年的13.5%和2020年9.3%的漲幅。

美國遭遇史上最嚴重禽流感疫情，今年已撲殺5054萬隻禽鳥。美國農業部週四公佈的數據顯示，今年禽流感已導致美國5054萬隻禽鳥被撲殺，這是美國歷史上最嚴重的一次禽流感爆發，打破了2015年禽流感爆發時5050萬隻禽類被撲殺的紀錄。據瞭解，鳥類通常在感染禽流感後死亡。在一隻雞檢測呈陽性後，整個雞羣也會被撲殺，以控制疾病的傳播。在蛋雞養殖場，整個雞羣的數量可超過100萬隻。家禽的大規模死亡將雞蛋和火雞肉的價格推至歷史高位，加劇了面臨高通脹的消費者的經濟痛苦，並使美國週四的感恩節慶祝活動變得更加昂貴。美國農業部表示，2015年，約30%的禽流感病例直接與野生鳥類有關，而今年這一比例爲85%。美國農業部表示，火雞養殖場佔此次疫情中受感染的商業家禽養殖場的70%以上。

德國對清潔發電企業徵收暴利稅高達90%。德國政府已擬定計劃，將對部分清潔能源發電企業徵收高達90%的暴利稅，從而爲其消費者援助計劃提供資金。該法案將於12月16日由該國議會通過，並於明年1月1日生效。據瞭解，暴利稅將根據發電企業使用的燃料不同而逐級徵收，即當太陽能、海上風能和核能的電價超過每兆瓦時130歐元時，德國政府將向電力公司對超出部分徵收90%的暴利稅。而使用化石燃料發電的企業被徵稅的門檻更低，德國政府對褐煤發電和燃料油發電徵收暴利稅的門檻分別是每兆瓦時82歐元和每兆瓦時280歐元。這些措施的有效期爲10個月，將追溯至2022年9月徵稅，至2023年6月底，但有可能延長至2024年年底。

國際金融協會：明年全球GDP增長或與2009年一樣疲弱。國際金融研究所表示，由於俄烏衝突有可能演變成一場“永遠的戰爭”，明年世界經濟將與金融危機後的2009年一樣疲軟。羅賓·布魯克斯和喬納森·福頓等經濟學家於本週四表示，預計2023年全球經濟增速將放緩至1.2%，根據基數效應調整後，這一數據與2009年一樣疲弱。國際金融協會表示，經濟放緩將由受戰爭影響最大的歐洲主導。由於消費者和商業信心大幅下降，歐元區經濟將收縮2%。在美國，國際金融協會預計GDP將增長1%，而拉丁美洲是“積極的佼佼者”，將增長1.2%，因爲大宗商品出口國從食品和能源價格高企中獲益。

韓國央行行長：現在討論降息爲時過早，需先看到通脹受控的強力證據。韓國央行行長李昌鏞週五表示，在討論退出緊縮政策的可能性之前，需要看到通脹得到控制的“強力”證據。他還表示，現在討論降息“爲時過早”。韓國央行週四將基準利率上調25個基點至3.25%，標誌着其緊縮週期接近尾聲。韓國央行委員會對終端利率有不同看法:三位贊成將終端利率提高至3.5%，一位認爲利率已經足夠高了，另外兩位不排除利率在3.5%以上的可能性。

資管巨頭Amundi：預計美聯儲明年3月停止加息，股債存在投資機會。Amundi在一份2023年展望報告中表示，美聯儲可能會在明年3月暫停加息前將利率提高至5.25%，它可能出現的政策轉向將有助於支撐美股和債券，重振歷史悠久的60/40投資策略。按貿易加權計算，預計美元貶值4.7%，這對股市和一些新興市場資產是個好兆頭，而高於目標的通脹將提振市場對基礎設施和房地產等實物資產的需求。Amundi預計發達經濟體的GDP在2023年僅增長0.3%，而今年爲2.6%;美國的增長將從1.9%急劇下降至0.8%。能源危機將成爲歐洲的主要經濟問題，該地區可能會進入衰退。全球通脹可能已經見頂，但明年可能會繼續高於目標水平。

日本確認薩哈林2號項目的石油不受價格上限限制。日本政府週五表示，薩哈林2號能源項目生產的石油將不包括在以美國爲首的國際聯盟定於12月初對俄羅斯石油實施的價格上限政策之內。日本貿易公司一直持有俄羅斯能源項目的股份，該項目佔日本LNG進口的約9%，因其被視爲這個資源貧乏國家的重要能源來源。如果該措施生效，超過價格上限購買的俄羅斯石油將受到聯盟成員國進口禁令的限制。日本經濟產業大臣西村康稔表示，由於該項目在生產LNG的同時還生產原油，從保持穩定運營的角度來看，需要出口石油。對該項目的豁免也旨在遏制市場上原油價格的急劇上漲，其有效期將持續到明年9月30日。

個股消息

亞馬遜(AMZN.US)40國員工計劃在“黑五”罷工。全球大約40個國家和地區的數千名亞馬遜倉庫工人計劃在“黑色星期五”購物季參加“Make Amazon Pay”罷工。隨着生活成本危機加劇，美國、印度、日本以及歐洲等地的亞馬遜工人要求提高工資並改善工作條件。罷工的組織者之一UNI全球工會聯盟祕書長Christy Hoffman表示：“科技巨頭是時候立即停止它們可怕的、不安全的做法了，應該尊重法律並與想要提升工作的工人談判。”亞馬遜與工人的關係長期處於緊張狀態，面臨着不公平勞工行爲的投訴以及一些工廠發起的工會運動。法國、德國的工會CGT和Ver.di正牽頭髮起集體行動，在亞馬遜18個主要倉庫舉行罷工，以擾亂歐洲市場的配送。

瑞信(CS.US)向現有投資者發行8.89億新股，轉型計劃籌資逾40億美元。瑞信本週四表示，已向現有投資者以每股2.52瑞士法郎(2.67美元)的價格發行8.89億股新股，確認了其40億瑞士法郎增資計劃的最終條款。投資者本週三批準了此次增資，目的是爲該行的轉型計劃提供資金，陷入困境的瑞信試圖從166年歷史上最大的危機中復甦。瑞信表示，此次股票發行預計將籌資約22.4億瑞士法郎。瑞士第二大銀行還證實，它已通過配售向合格投資者發行4.62億股新股，沙特國家銀行購買了3.07億股新股，獲得了9.9%的股份，成爲了最大投資者。瑞信預計通過配股和配股籌集的40億瑞士法郎將用於支持其重組和從投行業務轉移。

特斯拉(TSLA.US)全自動駕駛Beta版已面向所有北美付費車主推出。當地時間11月24日，特斯拉CEO埃隆・馬斯克宣佈，特斯拉的 FSD(Full Self-Driving，全自動駕駛)Beta 版現已面向所有北美付費車主推出。據瞭解，特斯拉 FSD Beta於 2020 年開始測試，一開始只面向少量客戶開放，此後逐漸擴大到約 16 萬名車主。體驗特斯拉 FSD Beta 通常還需要車主達到特斯拉內置的安全評分要求，並需要有高級駕駛員輔助功能 Autopilot 的100 英裏使用記錄。如今全面開放後，FSD Beta 不再考察用戶的評分和熟悉度，只需要額外支付 15000 美元(約 10.7 萬元人民幣)就能使用。

馬斯克：推特將從下週開始對被暫停賬戶實施“特赦”。當地時間週四，埃隆·馬斯克表示，推特將從下週開始對被暫停賬戶實施“特赦”。此前，推特就是否對沒有違法或參與惡劣垃圾郵件的用戶實施“特赦”進行了一項民意調查，該調查顯示，在超過316萬名參與調查的用戶中，72.4%的人投票支持讓被該社交媒體平臺被暫停的賬戶迴歸。

重要經濟數據和事件預告

北京時間22:15，歐洲央行管委維斯科發表講話。

感恩節翌日，美股提前於北京時間次日02:00休市。