01 大盤

昨夜美股三大股指低開高走。截至收盤，道指漲 0.45%，納指漲 0.62%，標普漲 0.4%。美國十年國債收益率跌 1.96%，收報2.793%，相較兩年期國債收益率差約-40個基點。恐慌指數VIX收漲 2.15%。布倫特原油收跌 4.64%。現貨黃金收跌 1.25%，報1794.56美元/盎司。美元指數維持高位，收報106.5。

美國8月紐約聯儲製造業指數錄得-31.3，為2020年5月以來新低，預期5.5，前值11.1。該地區指數是個大驚喜：美聯儲希望經濟增長放緩，希望以此減緩通貨膨脹，但不希望經濟大幅下滑。該數據與密歇根州的調查形成了鮮明對比，密歇根州的調查顯示，該數字略有上升。兩種調查都是關於當前的經濟觀點，一種是消費者觀點，另一種企業觀點。三大股指集體低開。

受能源價格飆升影響，雖然歐洲現仍是夏天，但奧地利民眾近期開始考慮冬季燒柴取暖。據悉奧地利“木柴”網上搜索量激增，不少五金店亦指近期木柴供不應求，要到秋天才再有供應。現時短缺已推高木柴價格，與糧食及天然氣價格相比，木柴價格甚至更高。高温和河流枯竭加大歐洲地區的天然氣需求。歐洲河流關鍵航段的水位非常低，導致柴油、煤炭和其他大宗商品難以在歐洲大陸運輸，公用事業最終或使用更多的天然氣作為替代。據媒體消息，俄羅斯8月日均石油產量環比下降3％，並將從9月1日起將石油出口税下調至52美元/噸。

美國8月NAHB房產市場指數下降6個點，錄得49，創2007年美國樓市崩塌以來最大降幅，連續第八個月下滑，預期55，前值55。這是自2020年5月以來該指數首次跌破關鍵的盈虧平衡指標50。利率上升、供應鏈問題持續存在以及高房價繼續加劇住房負擔能力面臨的挑戰。美股三大股指低開高走。

盤後，在暗示距離與美國達成核協議更進一步，並恢復伊朗面向全球市場的石油出口後，伊朗正式迴應歐盟提出的核協議文本，伊核協議或將達成。據CME“美聯儲觀察”：美聯儲到9月份加息50個基點的概率為61.5%，加息75個基點的概率為38.5%；到11月份累計加息75個基點的概率為26.5%，累計加息100個基點的概率為51.6%，累計加息125個基點的概率為21.9%。

02 行業&個股

行業板塊方面，除金融、原料、能源分別收跌0.03%、0.06%和1.95%外，標普其他8大板塊悉數收漲：工業、通訊、iShare費城半導體指數、房地產均收漲0.5%以內，醫療、高科技、公用事業、日常消費分別收漲0.5%、0.63%、0.83%和0.99%。

概念板塊方面，航空ETF收漲0.95%，旅行服務板塊漲0.47%，高端酒店萬豪收跌0.54%，愛彼迎漲1.23%，挪威郵輪平收0%。太陽能板塊跌3.03%。金融科技板塊方面，PayPal收榨乾0.41%，巴菲特概念股NU漲10.12%。網絡安全板塊漲0.16%，SQ收跌1.4%。

中概股漲跌不一，KWEB收漲0.84%。中金預計更多符合條件的中概股公司迴歸港股。阿里跌 0.6%，高瓴HHLR持續看好中國資產，二季度加倉新能源，“抄底”阿里、拼多多。京東漲 1.63%，老虎環球Q2持倉總規模腰斬，大筆減持京東。拼多多漲 4.77%。蔚來漲 0.9%，理想漲 0.22%，二季度虧損同比擴大172.2%，預計Q3車輛交付量同比增長7.5%至15.5%，預計下半年供應鏈穩定，9月可交付超1萬輛，L9的毛利率比理想ONE更高並針對理想ONE推出7000元優惠促銷。小鵬跌 3.73%，小鵬汽車發佈S4超快充樁；小鵬車主出車禍被護欄插中身亡，小鵬迴應：事發時車輛屬於手動駕駛狀態。貝殼跌1.4%，景林Q2美股持倉，貝殼升至第一大重倉股，阿里、拼多多重回前十大持倉。鬥魚漲8.8%，Q2錄得Non-GAAP淨利潤2350萬元，同比扭虧為盈。騰訊音樂漲5.9%，Q2收入69.1億元人民幣，超分析師預期66.8億元；在線音樂移動月活用户數(MAU)為5.93億，分析師預期6.048億。

大型科技股多數收漲。蘋果漲 0.63%，巴菲特Q2增持蘋果388萬股；郭明錤表示，蘋果新款iPad生產或將受到四川工廠限電影響；蘋果將在iPhone投入更多廣吿。微軟漲 0.53%，文藝復興Q2增持蔚來超兩倍，減持特斯拉，新進微軟，清倉亞馬遜和谷歌。谷歌漲 0.19%，亞馬遜跌 0.26%，特斯拉漲 3.1%，馬斯克表示，特斯拉累計生產電動車300萬輛，上海廠突破100萬輛；截至7月底特斯拉訂單積壓50萬輛，上海積壓26萬輛。Meta漲 0.22%。

03 公司焦點

1.馬斯克：特斯拉累計生產電動車300萬輛，上海廠突破100萬輛；分析稱：截至7月底特斯拉訂單積壓50萬輛 上海積壓26萬輛；特斯拉陶琳：上海工廠供應鏈本地化率已經超過95%

據報道，馬斯克在社交平台發文稱，特斯拉誕生至今，累計生產了300萬輛電動車，此外在全部產量中，特斯拉在中國上海的工廠產量超過百萬輛。

隨着新能源汽車技術越來越成熟，更多的用户開始選擇購買電動汽車，再加上油價上漲等因素，電動汽車近幾個月全球範圍內都出現了需求量大增的情況。

雖然特斯拉近來多次上調旗下電動汽車的價格，但是整個市場還是處於供不應求的狀態，特斯拉待交付的訂單數量也越來越多。今年 3 月份，特斯拉美國官網顯示多款電動汽車的交付時間已經排到了 2023 年。

Troy Teslike 給出了最新的分析報吿：截至 7 月底，特斯拉的訂單積壓量為 50.4 萬輛。自 3 月中旬以來，特斯拉訂單積壓數量幾乎沒有任何變化。其中，上海超級工廠積壓數量達到 26.3 萬輛，這些車輛主要為了國內以及出口歐洲、亞太地區等地。

不過，特斯拉上海工廠 7 月進行了產線升級，所以無論是出口量還是國內交付都出現了大幅減少。按特斯拉規劃，等這次升級改造完，上海工廠年產能有望突破 75 萬輛大關成為第一大廠，每週都可以生產 14000 輛 Model Y 以及約 7700 輛 Model 3。

特斯拉對外事務副總裁陶琳表示，上海工廠團隊由99.9%的中國人組成，供應鏈本地化率已經超過95%。她表示，“兩年多時間，不僅僅是特斯拉，整個中國的新能源汽車行業都有了巨大發展。致敬由99.9%的中國人組成的上海工廠團隊；感謝所有合作伙伴，我們的供應鏈本地化率已經超過95%。”

據Troy Teslike，22Q2提車的美國 Model Y 車主平均等待時間為 175 天，而 Model 3 車主平均等待時間為 89 天，看起來供需關係依然沒有好轉。

馬斯克在 5 月份曾表示，隨着訂單積壓的越來越多，交付時間越來越長，特斯拉可能會停止接受某些車型的訂單。8月14日，特斯拉正式決定不再接受北美和加拿大市場用户預訂 Model 3 長續航版。

對此，有網友在社交平台上詢問馬斯克為什麼不再接受用户預訂 Model 3 長續航版。馬斯克迴應稱，待交付名單已經太長了，隨着特斯拉產能爬坡，將會恢復預訂。

2.郭明錤：蘋果新款iPad生產或將受到四川工廠限電影響

8月15日有媒體報道稱，富士康招聘中介表示受四川“讓電於民”措施影響，成都富士康從15日至20日限電並停產6天，僅保留20%保安負載，全廠生產停止，而生產線員工則表示已接到休息通知。天風國際分析師郭明錤表示，四川的臨時限電可能會影響成都（富士康）和重慶（仁寶）的iPad組裝廠。雖然目前很難評估對生產的影響，但如果停電可以在8月20日結束，影響應該是有限的。郭明錤還稱，組裝商靈活的生產調度也應有助於降低停電的影響。不過，需要注意未來幾個月是否會再次發生類似事件，影響蘋果在旺季的新品出貨。

3.景林Q2美股持倉曝光：貝殼升至第一大重倉股，阿里、拼多多重回前十大持倉

經歷一系列大手筆調倉後，景林在二季度末的前十大持倉也發生較大變化，貝殼上升至第一大持倉，京東和網位居二、三位，重倉一系列港股科技股的KWEB則升至第四位。此外，大手筆增持阿里巴巴、滿幫、拼多多，減持網易、京東，阿里、拼多多重回前十大持倉。

新建倉個股中，二季度景林僅開倉東南亞出行巨頭Grab Holdings一家標的。與大手筆減持重倉股一樣，景林在本季度也清倉了歡聚、二手車交易平台Carvana、醫美平台新氧、天境生物、PTON.和滴滴。

4.文藝復興科技Q2建倉微軟、阿里巴巴 清倉亞馬遜、谷歌

在文藝復興前五大重倉股中，諾和諾德位列第一，持倉約1753萬股，持倉市值約19.53億美元，持倉數量較上季度減少4%。微軟位列第二，持倉約382萬股，持倉市值約9.81億美元。文藝復興科技在二季度建倉微軟。Meta位列第三，持倉約549萬股，持倉市值約8.84億美元，持倉數量較上季度增加82%。蘋果、雪佛龍分別位列第四、第五，持倉市值分別為8.45億美元、8.38億美元，持倉數量較上季度分別增加37%、600%。

從持倉比例變化來看，前五大買入標的分別是：微軟、雪佛龍、伯克希爾-B、Shopify、美國運通。前五大賣出標的分別是：特斯拉、亞馬遜、谷歌-A、Verizon、谷歌-C。

值得關注的是，文藝復興科技二季度建倉微軟、Shopify、耐克、高盛、阿里巴巴、Rivian 等，清倉亞馬遜、谷歌-A、谷歌-C、輝瑞、高通、英國石油等。

5.高瓴HHLRQ2持倉：科技和新能源依舊是重倉方向 持倉中概股市值佔近七成

高瓴旗下HHLR二季度美股持倉披露：二季度，HHLR十大重倉股為百濟神州、京東、賽富時、DoorDash、SEA、唯品會、傳奇生物、阿里巴巴、貝殼、大全新能源，其中有7只是中概股。在HHLR二季度全部美股持倉中，中概股合計持有市值近30億美元，市值佔比達到了64%。二季度，科技和新能源依舊是HHLR的重點投資方向。科技投資方向上，在繼續重倉持有賽富時、SEA、DoorDash和Coupang的情況下，HHLR還買入了亞馬遜、微軟等科技公司。新能源方向上，HHLR清倉了理想，但同時又新進買入了特斯拉和晶科能源控股，同時加倉大全新能源，大全新能源也進入了HHLR的十大重倉股。

04 今日前瞻

今日重點關注的財經數據

（1） 20:30 美國7月新屋開工總數年化

（2）20:30 美國7月營建許可總數

（3）21:15 美國7月工業產出月率

（4）次日04:30 美國至8月12日當週API原油庫存